2026년 7월 12일 (일) 주간 리포트

삼성전자 2분기 영업이익 18배 급증 전망(89.4조 원, 컨센서스 6% 상회)과 JP모건의 TSMC 목표가 NT$3100 상향, 레거시 메모리 판가의 3분기 급등세가 겹치며 AI발 메모리 슈퍼사이클이 시장의 중심 서사로 자리잡았다. SK하이닉스의 미국 ADR 상장은 280억 달러 규모 청약에 7배 넘는 수요가 몰린 데 이어 상장 첫날 주가가 14% 급등하며 흥행에 성공했고, 향후 형성될 정상 ADR 프리미엄이 관건으로 지목됐다. 다만 미국의 호르무즈 해협 내 이란 표적 공습과 이란의 반격으로 유가와 금리가 동반 급등했고, 하이퍼스케일러의 AI 자본지출이 현금흐름의 5배에 달한다는 점도 부담 요인으로 병존했다.