펜테어 2분기 실적·가이던스 모두 시장 기대 하회

수처리 설비 업체 펜테어(Pentair)가 시장 기대에 크게 못 미치는 2분기 성적표를 내놓았다. 조정 주당순이익은 1.14달러로 시장이 예상한 1.48달러를 큰 폭으로 밑돌았고, 회계상 주당순이익은 0.80달러에 머물렀다. 외형 지표는 더 부진했다. 2분기 순매출은 9억 3,260만 달러로 컨센서스 10억 7,000만 달러 대비 1억 3,000만 달러 이상 미달했다. 특히 인수·매각 효과를 제거한 핵심 순매출 증가율이 전년 동기 대비 마이너스 17.3%를 기록해, 시장이 상정한 마이너스 10.1%보다 훨씬 가파른 감소세를 보였다. 조정 영업이익 역시 2억 3,660만 달러로 예상치 2억 9,000만 달러를 하회하며 매출 감소가 수익성 훼손으로 직결됐음을 확인시켰다. 다가올 분기 전망도 밝지 않다. 회사가 제시한 3분기 조정 주당순이익 가이던스는 1.05~1.08달러로, 전년 동기 대비 13~15% 감소를 의미하며 시장 기대치 1.25달러에 크게 못 미친다. 계속사업 기준 주당순이익은 0.97~1.00달러, 매출 증가율은 전년 대비 마이너스 4~6%로 제시됐다. 다만 연간 전망은 기존 눈높이를 그대로 유지했다. 연간 조정 주당순이익은 4.60~4.80달러(시장 예상 4.81달러), 계속사업 기준으로는 3.86~4.06달러를 제시했으며, 연간 매출 증가율 전망도 마이너스 4~7%로 종전과 동일하게 뒀다. 연간 가이던스를 하향하지 않았다는 점은 하반기 수요 회복에 대한 경영진의 기대가 아직 유효함을 시사한다. 그러나 3분기 전망치가 시장 눈높이를 15% 이상 밑도는 상황에서 연간 목표를 지키려면 4분기에 상당한 실적 반등이 필요하다는 계산이 나온다. 분기 실적과 단기 가이던스가 동시에 부진한 만큼, 투자자들은 연간 목표 달성 가능성에 대한 회의적 시각과 함께 주가 조정 압력을 반영할 가능성이 크다.