코닝 실적 호조에도 가이던스 실망에 급락

광통신 소재 기업 코닝(NYSE: GLW)이 시장 기대를 웃도는 2026 회계연도 2분기 성적표를 내놓고도 주가는 오히려 급락했다. 실적 자체보다 경영진이 제시한 다음 분기 전망이 투자자들의 눈높이를 충족하지 못한 탓이다. 2분기 매출은 47억 4천만 달러로 전년 동기 대비 22.8% 늘었고, 시장 예상치를 1억 1천만 달러 웃돌았다. 비GAAP 기준 주당순이익도 0.78달러를 기록해 30%의 증가율과 함께 컨센서스를 0.03달러 상회했다. 수익성 지표 역시 개선돼 조정 매출총이익률은 39.6%로 1년 전보다 1.2%포인트 높아졌다. 성장의 견인차는 AI 인프라 수요와 맞물린 사업부들이었다. Optical Communications 부문 매출이 32% 확대됐고, Enterprise Networks는 65%, Solar는 90%라는 가파른 증가율을 나타냈다. 데이터센터 내부 연결 수요와 태양광 소재 사업이 동시에 힘을 낸 셈이다. 문제는 향후 전망이었다. 회사는 3분기 매출을 49억~50억 달러로 제시했는데, 중앙값 기준으로는 시장이 기대하던 50억 달러에 미치지 못한다. 주당순이익 전망치는 0.85~0.89달러로 컨센서스 0.85달러를 웃돌았지만, 매출 성장 둔화 신호가 더 크게 부각됐다. 이 발표 직후 코닝 주가는 프리마켓에서 15.7% 하락했다. 다만 장기 그림은 여전히 공격적이다. 경영진은 2026년 4분기부터 2030년 4분기까지 연평균 19%의 매출 성장이 이어질 것이라는 중장기 목표를 함께 내놨다. 단기 가이던스 실망과 장기 성장 스토리 사이의 괴리를 시장이 어떻게 평가할지가 향후 주가 흐름의 관건이 될 전망이다.