UBS, 스트라이커 매수 개시 목표가 400달러

글로벌 투자은행 UBS가 미국 의료기기 대표주 스트라이커(Stryker, 티커 SYK)에 대한 분석을 새로 시작하며 '매수(Buy)' 의견을 제시했다. 함께 내놓은 목표주가는 400달러다. UBS 담당 애널리스트는 현재 시장 컨센서스가 스트라이커의 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 진단했다. 특히 두 가지 요인을 아직 주가에 제대로 녹아들지 않은 동력으로 꼽았다. 첫째는 수술 기구와 병원용 장비를 아우르는 메드서지(MedSurg) 사업부의 신제품 파이프라인이며, 둘째는 회사의 자본 배분 전략이다. 스트라이커는 정형외과 임플란트와 수술 로봇, 병원 인프라 장비를 폭넓게 다루는 업체로, 메드서지 부문은 매출 비중이 큰 핵심 축에 해당한다. UBS는 이 부문에서 예정된 제품 출시 사이클이 향후 실적 성장률을 시장 예상보다 높은 수준으로 끌어올릴 수 있다고 보고 있다. 여기에 인수합병과 주주환원을 병행하는 자본 운용 능력이 더해지면 중장기 수익성 개선폭이 확대될 여지가 있다는 설명이다. 대형 투자은행의 신규 커버리지 개시는 기관 자금의 관심을 환기시키는 계기로 작용하는 경우가 많다. 다만 이번 리포트는 실적 발표나 사업 구조 변화 같은 펀더멘털 이벤트가 아닌 투자의견 제시라는 점에서, 실제 주가 흐름은 향후 분기 실적에서 메드서지 부문 성장률이 확인되는지에 좌우될 전망이다. 의료기기 업종 전반으로는 병원 설비 투자 회복과 선택적 수술 건수 정상화 흐름이 함께 관찰되고 있어, 업종 투자심리에도 우호적인 재료로 해석될 수 있다.