코닝 2분기 어닝 서프라이즈, 광통신 32% 급증

코닝(Corning)이 시장 기대를 웃도는 2분기 성적표를 내놓으며 AI 인프라 수혜주로서의 입지를 다시 확인했다. 2분기 핵심 EPS는 0.78달러로 전년 동기 0.60달러에서 30% 개선됐고, 시장 예상치 0.76달러도 넘어섰다. 핵심 매출은 47억 4,000만 달러로 전년 대비 17% 늘어 컨센서스 46억 5,000만 달러를 상회했다. 실적의 중심축은 광통신이었다. 해당 부문 순매출은 20억 7,000만 달러로 전년 대비 32% 급증하며 예상치 20억 1,000만 달러를 웃돌았다. 전체 매출의 40% 이상을 차지하는 부문이 30%대 성장을 기록했다는 점은, 데이터센터 내부 광연결 수요가 일회성 주문이 아니라 구조적 증설 흐름임을 보여준다. 나머지 부문도 견조했다. 자동차 부문은 4억 7,100만 달러로 예상치 4억 5,640만 달러를 상회했고, 태양광 부문은 4억 3,800만 달러, 생명과학·신성장 사업은 2억 9,400만 달러를 기록했다. 가이던스는 더 공격적이다. 3분기 핵심 매출을 49억~50억 달러(전년 대비 약 16% 증가), 핵심 EPS를 0.85~0.89달러(약 28% 증가)로 제시했다. 매출 증가율보다 이익 증가율이 큰 구조는 믹스 개선과 가동률 상승이 마진으로 전이되고 있다는 신호다. 중장기 목표도 함께 공개됐다. 회사는 2026년 4분기부터 2030년 4분기까지 연평균 19%의 매출 성장을 전망하면서, 이익 성장률은 이를 상회하고 투자자본수익률과 잉여현금흐름 역시 큰 폭으로 개선될 것이라고 밝혔다. 태양광 사업은 증설 효과가 이어지며 3분기부터 이익 기여도가 개선되고, 장기적으로 30억 달러 이상의 매출 규모를 목표로 한다. 소재 기업으로 분류돼 온 코닝이 4년 이상에 걸친 두 자릿수 성장 로드맵을 제시했다는 점은 밸류에이션 재평가 논리로 이어질 수 있다. 다만 성장 시나리오의 상당 부분이 하이퍼스케일러의 데이터센터 자본지출에 연동돼 있는 만큼, 향후 빅테크의 설비투자 계획 조정 여부가 최대 변수로 남는다.