UBS, 인튜이티브 서지컬 매수·목표가 500달러

글로벌 투자은행 UBS가 수술용 로봇 분야의 선두 기업인 인튜이티브 서지컬(ISRG)에 대한 분석 커버리지를 새로 개시하며 매수(Buy) 의견과 목표주가 500달러를 제시했다. 담당 애널리스트는 현재 시장이 이 회사를 둘러싼 우려를 과도하게 반영하고 있다고 판단했다. 구체적으로는 수술 자동화 기술의 확산 속도, 전체 시장 규모(TAM)의 한계, 그리고 병원들의 설비투자(CAPEX) 부담이라는 세 가지 쟁점이 실제 펀더멘털 대비 지나치게 부정적으로 해석되고 있다는 시각이다. UBS는 이러한 인식의 간극이 해소되는 과정에서 실적 추정치 상향과 밸류에이션 재평가(re-rating)가 동시에 나타날 수 있는 구간이라고 봤다. 의료기기 업종 내에서 인튜이티브 서지컬은 다빈치 플랫폼을 축으로 한 시술 건수 증가와 소모품 중심의 반복 매출 구조를 갖추고 있어, 신규 커버리지와 함께 제시된 목표가는 기관 자금 유입의 촉매로 작용할 여지가 있다. 다만 커버리지 개시는 실적 발표처럼 확정된 숫자를 담은 이벤트가 아니라는 점에서, 주가의 실제 방향성은 분기별 시술량 증가율과 시스템 설치 대수 추이를 통해 순차적으로 확인해 나갈 필요가 있다.