베어드, 팔란티어 목표가 200달러 유지

미국 투자은행 베어드(Baird)가 데이터 분석 소프트웨어 기업 팔란티어(PLTR)에 대해 기존의 긍정적 시각을 다시 한번 확인했다. 베어드는 투자의견을 'Outperform(시장수익률 상회)'으로 유지하고, 목표주가 역시 200달러를 그대로 제시했다. 이번 코멘트의 핵심은 최근 이어진 주가 흐름에 대한 해석이다. 담당 애널리스트는 팔란티어 주가가 지나온 구간을 급등 이후의 '소화 과정(digestion period)'으로 규정했다. 즉, 펀더멘털이 훼손된 하락이 아니라 앞서 확대된 상승분을 정리하는 자연스러운 조정으로 본 것이다. 밸류에이션에 대한 시각도 함께 제시됐다. 팔란티어는 그동안 소프트웨어 업종 내에서도 높은 멀티플로 거래되며 고평가 논란이 반복돼 온 종목이다. 이에 대해 베어드는 회사가 실적 성장을 통해 현재의 밸류에이션을 점차 채워나가고 있다는 판단을 내놨다. 성장률이 밸류에이션을 따라잡는 구조라면, 조정 국면은 오히려 진입 기회가 된다는 논리다. 또한 팔란티어를 '프리미엄 AI 성장 자산'으로 규정한 점도 주목할 만하다. 반도체 중심으로 전개돼 온 AI 투자 사이클이 실제 활용 단계인 소프트웨어·애플리케이션 계층으로 확산되는 흐름에서, 팔란티어는 정부·상업 부문 모두에 AI 운영 플랫폼을 공급하는 대표 수혜주로 분류된다. 시장 관점에서 이번 리포트는 신규 상향이 아닌 기존 의견의 재확인이라는 점에서 즉각적인 주가 촉매로 보기는 어렵다. 다만 조정 구간에서 주요 커버리지 하우스가 목표가를 낮추지 않고 유지했다는 사실 자체가 투자심리 안정에 기여할 수 있다. 향후 주가 방향은 정부 계약 수주 규모와 상업 부문 고객 순증 추이, 그리고 AI 플랫폼(AIP) 관련 매출 기여도가 실제 실적으로 확인되는지에 좌우될 전망이다.