로얄캐리비언 2분기 EPS 예상 상회

글로벌 크루즈 업계 대표주자인 로얄 캐리비언이 2분기 성적표를 공개하며 시장 눈높이를 넘어서는 수익성을 보여줬다. 조정 주당순이익은 4.21달러로 집계돼 월가 컨센서스 3.98달러를 상회했다. 다만 전년 동기 기록한 4.38달러와 비교하면 이익 규모 자체는 뒷걸음질 쳤다. 외형 성장은 이어졌다. 2분기 매출은 48억 3,000만 달러로 1년 전보다 6.5% 확대되며 예상치 48억 2,000만 달러를 소폭 웃돌았다. 반면 총 크루즈 운영비용이 25억 5,000만 달러로 12% 뛰어 매출 증가율을 두 배 가까이 앞질렀다는 점은 마진 측면의 부담 요인으로 지목된다. 운영 지표는 대체로 안정적이었다. 승객 크루즈 일수는 1,496만 일로 4.8% 증가했고, 가용 승객 크루즈 일수(APCD)는 1,357만 일로 4.9% 늘었다. 두 수치 모두 시장 추정치에는 근소하게 미치지 못했다. 객실 점유율은 110.2%를 기록해 전년 동기 110.3%, 예상치 110.4%와 거의 같은 수준을 유지했다. 크루즈 업계에서 100%를 넘는 점유율은 객실당 3인 이상 탑승이 이뤄지고 있음을 뜻하는 만큼, 수요 자체가 흔들리지 않았다는 신호로 읽힌다. 가이던스는 무난했다. 3분기 조정 EPS 전망치는 6.26~6.36달러로 제시돼 시장이 보던 6.27달러를 중심값 기준으로 살짝 넘어섰고, 3분기 APCD는 1,490만 일로 예상치 1,487만 일에 부합했다. 연간 기준으로는 조정 EPS 17.73~17.87달러, APCD 5,690만 일을 유지하며 기존 궤도를 재확인했다. 종합하면 이번 실적은 수요 둔화 우려를 반박하는 결과에 가깝다. 다만 비용 증가 속도가 매출을 앞서고 연간 전망이 상향 없이 유지된 만큼, 향후 주가 방향은 예약 단가와 연료·인건비 등 비용 통제 성과에 좌우될 가능성이 크다.