AI 수요로 MLCC 출하량 5년래 최대

AI 인프라 투자가 촉발한 수요가 수동부품 시장의 판도를 바꾸고 있다. 시장조사기관 트렌드포스의 최신 MLCC(적층세라믹콘덴서) 산업 조사에 따르면, 한국과 일본을 대표하는 3대 공급사인 무라타제작소, 삼성전기, 타이요유덴은 2026년 6월 월간 출하량 기준으로 최근 5년 내 최고 수준을 기록했다. 변화의 핵심은 생산능력의 재배치다. 이들 상위 업체는 범용 소비자용 X5R 라인을 AI 애플리케이션에 요구되는 고사양 X6S/X7R 제품으로 빠르게 전환하고 있다. 그 결과 1µF에서 22µF 구간의 중·고용량 소비자용 MLCC 생산 여력이 눈에 띄게 줄었고, 주요 품목의 재고 수준은 통상 30일 이하까지 내려앉은 것으로 파악된다. 공급 제약은 곧바로 주문 행태의 변화로 이어졌다. 유통업체와 대리점, 2·3티어 고객사를 중심으로 긴급 발주가 몰리면서 낙수 효과가 증폭됐고, 상위권 밖 제조사들의 수주 가시성도 뚜렷하게 개선됐다. 가격 역시 동반 상승해, 사전에 재고를 확보해 둔 유통업체들은 평균 20~25%의 인상을 단행했으며 현물시장 가격은 종전 대비 2~3배 수준까지 뛰어올랐다. 주목할 대목은 이번 강세가 전형적인 수요 회복 사이클과는 결이 다르다는 점이다. 최종 소비 수요는 여전히 부진한 반면 유통 채널 가격만 견조하게 유지되는 구조적 괴리가 나타나고 있기 때문이다. 즉 가격 상승의 동인은 소비 회복이 아니라 AI향 캐파 전환이 만들어낸 공급 측 병목에 가깝다. 투자 관점에서는 AI 수요가 반도체를 넘어 수동부품 영역까지 실질적인 실적 레버리지로 확산되고 있다는 점이 확인된다. 다만 유통 재고 축적에 기반한 가격 급등분은 지속성이 제한적일 수 있어, 세트 수요 회복 여부와 캐파 증설 속도를 함께 점검할 필요가 있다.