미 PJM, AI 데이터센터 강제 단전 경고

AI 인프라 확장의 최대 제약 요인으로 지목돼 온 전력 문제가 실제 규제 조치로 구체화되고 있다. 미국 최대 전력망 운영사인 PJM은 인공지능 수요 폭증으로 전력 소비가 급격히 늘어나면서, 이르면 2027년부터 자체적으로 전력을 조달할 능력이 없는 데이터센터에 대해 강제 단전 조치를 취할 수 있다고 경고했다. PJM은 현재 약 7기가와트(GW)에 달하는 공급 부족분을 확인한 상태다. 이를 메우기 위해 오는 9월 긴급 전력 경매를 실시할 계획이며, 여기서 발생하는 추가 확보 비용은 데이터센터 사업자가 직접 부담하도록 하겠다는 방침을 세웠다. 전력망 운영 주체가 특정 수요처를 지목해 비용 책임을 명시적으로 배분하는 것은 이례적인 조치다. 이러한 결정의 배경에는 요금 전가에 대한 정치적 부담이 자리한다. AI 데이터센터 증설로 늘어난 비용이 일반 가정과 기존 산업용 소비자의 전기요금으로 흘러가는 것을 차단하겠다는 취지다. 실제로 PJM 권역은 최근 용량 시장 가격이 크게 뛰면서 지역 주민의 요금 인상 논란이 이어져 왔다. 시장 관점에서 이번 사안은 두 갈래로 해석된다. 데이터센터를 운영하는 하이퍼스케일러와 코로케이션 사업자 입장에서는 전력 조달 비용이 고정비로 추가되고, 최악의 경우 가동 중단 리스크까지 감수해야 한다. 신규 부지 선정 시 전력 확보 가능 여부가 입지 조건의 최우선 변수로 부상할 가능성이 크다. 반면 PJM 권역에서 원자력과 가스 발전 자산을 보유한 발전 사업자에게는 우호적 환경이다. 용량 요금 상승과 데이터센터와의 직접 전력구매계약(PPA) 수요 확대가 동시에 진행될 수 있기 때문이다. 송배전 설비, 변압기, 전력 기자재 등 그리드 투자 사이클도 함께 강화될 전망이다. 결국 AI 투자 사이클의 병목은 반도체에서 전력으로 이동하고 있으며, 이는 향후 데이터센터 관련 자본지출(CapEx) 계획의 실현 가능성을 평가하는 핵심 기준이 될 것으로 보인다.