필라델피아 반도체 지수 2.2% 하락, 엔비디아 약세

전일 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 2.2% 하락하며 마감했다. 최근 인공지능(AI) 관련주를 중심으로 이어져 온 강세 흐름이 하루 만에 되돌려진 모습이다. 낙폭을 키운 것은 시가총액 1위 엔비디아였다. 엔비디아가 오픈AI의 데이터센터 구축과 대규모 AI 자금조달 과정에서 보증인 또는 투자자로 참여하는 방안을 검토하고 있다는 소식이 전해지면서 매도세가 확대됐다. 시장에서는 칩을 공급하는 기업이 고객사의 자금조달까지 뒷받침할 경우 매출과 금융이 서로 맞물리는 이른바 순환 구조가 형성될 수 있다는 우려가 제기됐다. 이는 AI 인프라 수요의 실체와 지속 가능성에 대한 의문으로 이어지는 대목이다. 노광장비 업체 ASML의 주가 역시 큰 폭으로 밀렸다. 중국이 자체 개발한 이머전 DUV 노광장비의 생산에 착수한 것으로 알려지면서다. 실제 안정적인 양산 능력을 갖췄는지는 추가 검증이 필요하지만, 장비 시장의 독점적 지위에 균열이 생길 수 있다는 인식만으로도 투자심리가 위축됐다. 반면 스카이웍스와 코보 등 무선 주파수(RF) 부품 업체들의 주가는 상대적으로 견조했다. 애플 주가 강세와 맞물려 그동안 AI와 데이터센터로 집중됐던 자금이 일부 분산되는 흐름이 나타난 것으로 해석된다. 결국 이번 조정은 AI 밸류체인 내부의 자금 순환 구조와 중국의 장비 자립이라는 두 가지 구조적 변수가 동시에 부각된 결과다. 단기 실적 모멘텀보다 AI 투자 사이클의 자금 조달 방식과 지역별 공급망 재편이 향후 반도체 섹터의 방향성을 좌우할 가능성이 크다.