중국 국산 DUV 양산 보도에 ASML 7% 급락

네덜란드 반도체 장비 업체 ASML 주가가 7% 넘게 밀렸다. 중국이 자체 개발한 침지형(immersion) DUV 노광장비의 양산에 착수했다는 보도가 나오면서다. 디인포메이션은 해당 장비가 올해부터 SMIC와 화훙반도체, 그리고 D램 업체 CXMT 등 중국 주요 반도체 제조사에 공급될 예정이라고 전했다. 블룸버그도 관련 보도를 인용해 시장 반응을 다뤘다. 침지형 DUV는 물을 매개로 해상도를 높이는 방식으로, 7나노급 공정까지 멀티패터닝을 통해 대응할 수 있는 핵심 장비다. 그동안 이 영역은 사실상 ASML이 독점해 왔고, 대중 수출 규제의 핵심 통제 지점이기도 했다. 충격은 ASML 한 종목에 그치지 않았다. 후공정 장비 업체 BESI와 웨이퍼 소재 업체 Soitec, 전력반도체 업체 인피니언 등 유럽 반도체 밸류체인 전반이 동반 약세를 나타냈고, 미국 증시에 상장된 반도체 장비주 투자심리에도 부담이 이어졌다. 다만 시장이 곧바로 구조적 균열로 해석하기에는 이르다는 시각도 있다. 최선단 공정의 관문인 EUV 노광장비에서는 여전히 ASML이 대체 불가능한 독점적 지위를 유지하고 있기 때문이다. 관건은 중국산 DUV 장비의 실제 수율과 가동 안정성, 그리고 양산 규모다. 시제품 수준의 성능과 대량 생산 라인에서 요구되는 신뢰성 사이에는 상당한 간극이 존재한다. 그럼에도 투자자들이 민감하게 반응한 이유는 방향성 때문이다. 규제로 막아 둔 영역에서 중국의 자립 시계가 앞당겨지고 있다는 신호는, 장비 업계가 오랫동안 누려온 독점 프리미엄과 중국향 매출의 지속성에 대한 재평가를 촉발한다. 향후 ASML의 분기 실적 발표에서 제시될 중국 지역 매출 비중과 수주 잔고 가이던스가 이번 우려의 실체를 가늠할 1차 척도가 될 전망이다.