앤스로픽·오픈AI 합산 ARR 1200억 달러

생성형 AI 시장의 두 축인 앤스로픽과 오픈AI의 매출 규모가 시장 예상을 크게 웃도는 수준까지 올라섰다는 관측이 나왔다. AI 데이터 분석업체 FundaAI의 추정에 따르면 양사의 합산 연간 반복 매출(ARR)은 1,200억 달러 수준에 이른다. 주목할 점은 절대 규모보다 속도다. 이 수치는 최근 7개월이라는 짧은 기간 동안 기하급수적 궤적을 그리며 형성된 것으로, 소프트웨어 산업의 통상적인 성장 곡선과는 결이 다르다. ARR은 구독형·API형 매출을 연 환산한 지표로, 일회성 계약이 아닌 반복 결제 기반의 매출 체력을 가늠하는 데 쓰인다. 즉 AI 모델 기업의 수익 구조가 실험적 파일럿 단계를 지나 기업 고객의 상시 지출 항목으로 자리 잡고 있음을 시사한다. 다만 해석에는 신중함이 필요하다. 앤스로픽과 오픈AI는 모두 비상장 기업으로 분기 실적을 공시할 의무가 없으며, 이번 수치 역시 외부 기관의 추정치다. ARR은 특정 시점의 월 매출을 연 환산하는 특성상 단기 급증분이 과대 반영될 수 있고, 대형 엔터프라이즈 계약의 인식 시점에 따라 변동 폭도 크다. 그럼에도 시장 함의는 분명하다. 모델 기업의 매출이 실제로 확인될수록 'AI 투자는 비용만 늘리는 서사'라는 회의론은 약해진다. 매출 확대는 곧 추론 트래픽 증가를 의미하고, 이는 AI 가속기·고대역폭 메모리·데이터센터 전력 인프라로 이어지는 밸류체인 전반의 수요 근거가 된다. 투자자 입장에서는 상장 기업이 아닌 두 회사의 실적이 상장 반도체·인프라 종목의 실적 가시성을 뒷받침하는 선행 지표 역할을 한다는 점에 주목할 필요가 있다.