베어드, 인텔 목표가 75달러서 125달러로 상향

글로벌 투자은행 베어드(Baird)가 인텔에 대한 목표주가를 기존 75달러에서 125달러로 66.7% 끌어올렸다. 다만 투자의견은 중립(Neutral)을 그대로 유지해, 밸류에이션 부담과 실행 리스크에 대한 신중한 시각은 거두지 않았다. 목표가 상향의 핵심 근거는 반도체 공급 상황의 변화다. 담당 애널리스트는 현재 전 공정 전반에서 나타나고 있는 공급 타이트 현상이 인텔 파운드리(Intel Foundry) 사업에 대한 잠재 고객사들의 관심을 크게 높이고 있다고 진단했다. 특정 파운드리 업체에 생산 물량이 집중된 상황에서, 대체 캐파를 확보하려는 팹리스 고객들의 수요가 인텔 쪽으로 향하고 있다는 해석이다. 실행 측면의 성과도 언급됐다. 인텔의 생산 실적이 자체 목표치를 앞서고 있다는 점이 확인됐으며, 이는 그동안 인텔 파운드리의 최대 약점으로 지적돼 온 공정 로드맵 지연 우려를 일정 부분 해소하는 신호로 받아들여진다. 여기에 2026년 설비투자 규모 확대가 예상된다는 전망이 더해졌다. 설비투자 증액은 양면적으로 읽힌다. 단기적으로는 잉여현금흐름을 압박하는 요인이지만, 수요가 뒷받침되는 국면에서의 캐파 증설은 향후 매출 성장의 선행 지표로 기능한다. 베어드가 투자의견을 올리지 않으면서도 목표가만 대폭 조정한 것은, 사업 펀더멘털 개선은 인정하되 이미 주가에 상당 부분 반영됐다고 판단한 결과로 풀이된다. 시장 참여자 입장에서는 인텔 파운드리의 실제 고객사 확보 소식과 분기별 생산 지표가 향후 주가 방향성을 가르는 변수가 될 전망이다.