B.Riley, 크라토스 매수 유지 목표가 128달러

미국 투자은행 B.Riley가 방산 기업 크라토스 디펜스 앤 시큐리티(Kratos Defense & Security, 티커 KTOS)에 대한 '매수(Buy)' 투자의견을 다시 한번 확인했다. 목표주가는 기존과 동일한 128달러로 제시됐다. 담당 애널리스트는 이번 의견 유지의 근거로 세 가지를 꼽았다. 첫째는 사상 최대 수준으로 늘어난 수주(bookings) 규모다. 수주잔고 확대는 향후 매출 가시성을 높이는 핵심 지표로, 방산 업체의 실적 안정성을 가늠하는 잣대로 활용된다. 둘째는 대형 계약 수주 성과다. 애널리스트는 회사가 굵직한 프로젝트를 잇따라 확보하면서 펀더멘털 모멘텀이 강화되고 있다고 평가했다. 셋째는 밸류에이션 매력이다. 크라토스가 상장 경쟁사는 물론 비상장 동종업체와 비교해도 상당한 할인 상태에서 거래되고 있다는 분석이다. 크라토스는 무인 항공기 시스템과 표적기, 위성 통신, 마이크로파 전자장비 등을 공급하는 중형 방산 업체다. 최근 글로벌 국방 예산 확대와 무인 전력 수요 증가라는 구조적 흐름 속에서 수혜주로 분류되는 종목군에 속한다. 다만 투자의견 재확인은 신규 상향과 달리 기존 전망의 연장선상에 있는 조치인 만큼, 주가에 미치는 단기 파급력은 제한적일 수 있다. 투자자로서는 애널리스트가 언급한 수주잔고 수치와 신규 계약 내역이 실제 분기 실적으로 확인되는지 여부를 확인할 필요가 있다.