미국 CPU 상위4종목 집중 ETF 신규 상장

미국 CPU 반도체 밸류체인과 AI 대표주를 겨냥한 신규 상장지수펀드(ETF) 두 종목이 7월 28일 시장에 등장한다. 하나는 미국 증시에 상장된 CPU 관련 기업만을 추려 담는 집중형 패시브 상품이고, 다른 하나는 엔비디아와 알파벳에 미국 국채를 결합한 채권혼합형 상품이다. 첫 번째 상품은 미국 상장 종목을 대상으로 CPU 관련 키워드 기반 스코어링을 실시한 뒤, 유동성 요건을 충족하는 10개 기업만을 최종 편입하는 구조다. 비중 배분은 상위 종목에 무게를 싣는 방식으로 설계됐다. 스코어 1~2위 종목에 각각 25%, 3~4위 종목에 각각 15%가 고정 배분되고, 남은 6개 종목은 시가총액 가중 방식으로 채워진다. 상위 4개 자리에는 상장 시점 기준 AMD, 인텔, 퀄컴, ARM이 이름을 올렸다. 나머지 6개 종목은 엔비디아, 애플, TSMC, 브로드컴, 마벨 테크놀로지, 케이던스 디자인 시스템즈로 구성된다. 주목할 대목은 종목 선정 논리다. 최근 미국 반도체 관련 상품 대부분이 GPU와 AI 가속기 중심으로 쏠려 있었던 반면, 이 상품은 상위 비중을 CPU 설계 진영에 배정했다. 결과적으로 엔비디아가 상위 4개 포지션이 아닌 시가총액 가중 그룹에 편입되는 다소 이례적인 포트폴리오가 만들어졌다. 두 번째 상품은 성격이 다르다. 엔비디아와 알파벳을 각각 25%씩 담고, 나머지 50%를 미국 국채로 채우는 자산배분형 구조다. 주식 비중이 절반에 그치는 만큼 채권혼합형으로 분류되며, 이 분류 덕분에 퇴직연금 계좌에서 100% 비중까지 편입이 가능하다. 여기에 매월 분배금을 지급하는 월배당 구조를 갖춰 인컴 수요까지 겨냥했다. 두 상품의 공통점은 미국 빅테크와 반도체에 대한 접근 경로를 세분화했다는 점이다. 개별 종목 직접 투자 대신 특정 테마에 집중하거나, 변동성을 국채로 완충하는 방식 중에서 투자자가 선택할 수 있게 됐다. 다만 10개 종목 집중형 포트폴리오는 분산 효과가 제한적이어서 상위 편입 종목의 실적 변동에 수익률이 크게 좌우될 수 있다는 점은 감안해야 한다.