반도체 4.25% 급락, 통신·부동산 강세 전환

7월 24일 미국 증시는 지수 간 방향성이 크게 엇갈리며 마감했다. S&P500은 7,411.98로 0.05% 오르고 다우산업지수는 51,947.25로 0.46% 상승했지만, 기술주 비중이 높은 나스닥 종합지수는 24,975.82로 0.64% 하락했다. 중소형주를 대표하는 러셀2000도 2,930.00으로 0.35% 밀렸다. 가장 두드러진 움직임은 반도체였다. 필라델피아 반도체지수는 11,818.89로 하루 만에 4.25% 급락하며 시장 전체 흐름과 완전히 분리된 흐름을 보였다. 업종 기준으로도 반도체 및 장비가 2.83% 하락해 최하위를 기록했고, 자동차 및 부품(-1.54%), 운송(-0.13%)이 뒤를 이었다. 반대편에서는 방어적 성격의 업종이 자금을 흡수했다. 통신 업종이 4.93% 급등하며 상승을 주도했고 부동산(+2.34%), 내구소비재/의류(+2.24%), 보험(+2.12%), 상업 및 전문서비스(+1.76%)가 뒤따랐다. 팩터별 성과 역시 같은 이야기를 반복했다. 모멘텀이 2.22%, 고베타가 1.59% 하락한 반면 인핸스드 밸류(+1.52%), 고배당(+1.31%), 저변동성(+1.10%)이 플러스를 기록했다. 성장·고밸류에이션 자산에서 가치·배당 자산으로의 순환매가 하루 단위로 뚜렷하게 나타난 셈이다. 종목 단에서는 인터내셔널페이퍼(+11.21%), SW(+11.10%), 슬럼버제이(+11.01%)가 상위권을 형성했고, 샌디스크(-10.79%), 코히런트(-9.84%), 씨에이치로빈슨(-9.25%)이 하락 폭 상위를 차지했다. 메모리·광통신 부품 등 AI 하드웨어 밸류체인 전반에서 차익 실현이 집중된 구조다. 뉴스 흐름에서는 아시아발 대형 계약이 시장의 시선을 끌었다. 로이터에 따르면 삼성전자는 브로드컴과 2,000억 달러 규모의 AI 칩 파트너십을 확보하며 파운드리 사업 확장 동력을 마련했고, 삼성전자와 SK그룹은 글로벌 AI 기업들과 총 9,500억 달러 규모의 계약을 체결했다. AI 반도체 위탁생산 구도가 특정 업체 중심에서 다변화될 수 있다는 해석이 나오면서, 기존 공급망 수혜주에는 오히려 상대적 부담으로 작용했다. 거시 변수도 함께 움직였다. 미국이 이란에 대한 공습을 일시 중단하면서 국제 유가는 5% 이상 급락해 지정학 리스크 프리미엄이 빠르게 되돌려졌다. 통상 이슈에서는 호주가 신규 관세에 대한 우려를 미국 측에 전달하겠다고 밝혔고, 인도는 새로운 관세 조치에도 무역 협정 논의를 이어가겠다는 입장을 재확인했다. 개별 기업 뉴스로는 버라이즌이 신규 요금제 효과에 힘입어 가입자 순증을 확인하며 연간 전망을 상향하고 구글과 10억 달러 규모 광케이블 계약을 체결한 점이 통신 업종 급등의 직접적 배경이 됐다. 엔비디아와 마이크로소프트를 비롯한 대형 기술 기업들은 오픈소스 AI 모델 진영을 지원하기로 했으며, 방산 기술 기업 안두릴은 약 1,000억 달러 기업가치로 자금 조달을 논의 중인 것으로 전해졌다. 종합하면 지수 레벨의 안정성과 섹터 내부의 극심한 변동성이 공존한 하루였다. 유가 급락에 따른 인플레이션 압력 완화는 금리 민감 업종에 우호적이지만, AI 반도체 공급망 재편 가능성은 그동안 시장을 이끌어온 주도주 내부의 서열을 흔들 수 있는 변수다. 당분간 지수보다 업종·팩터 간 상대 성과에 초점을 맞춘 대응이 요구된다.