앤스로픽 신모델 공개, 한국 메모리 공급 계약 언급

인공지능 업계의 경쟁 축이 모델 성능에서 비용 효율과 유통 채널로 빠르게 이동하고 있다. 앤스로픽은 신규 모델 Claude Opus 5를 공개하면서 최상위 모델에 근접한 성능을 절반 수준의 비용으로 제공한다는 점을 전면에 내세웠다. 모델 단가 인하는 단순한 가격 정책 이상의 의미를 갖는다. 추론 비용이 낮아질수록 기업 내부 업무 자동화, 코드 생성, 문서 처리 같은 대량 호출 워크로드의 경제성이 개선되기 때문이다. 이는 AI 소프트웨어 업체의 매출 확대와 함께 데이터센터 연산 수요의 총량을 오히려 늘리는 방향으로 작용해 왔다. 주목할 대목은 하드웨어 공급망이다. 다리오 아모데이 최고경영자는 삼성전자 및 SK하이닉스와 반도체 공급 계약을 체결했다고 언급했다. 그동안 메모리 대형 계약은 주로 하이퍼스케일 클라우드 사업자와 GPU 설계 업체를 통해 이뤄졌는데, 모델 개발사가 직접 공급망 전면에 등장했다는 점에서 고객 구조 변화가 감지된다. 한국 메모리 업체 입장에서는 HBM과 고성능 D램의 수요처가 한 단계 더 넓어지는 셈이다. 반대로 자금 조달 시장에서는 온도차가 나타났다. 중국의 딥시크는 첫 외부 자금 유치 이후 진행하던 2차 투자 논의를 일시 중단하고 일부 잠재 투자자에게 당분간 계약을 체결하지 않겠다는 뜻을 전달했다. 밸류에이션 조정 국면인지, 규제·공급망 변수를 감안한 전략적 유보인지는 아직 판단하기 이르다. 중국 정책 리스크도 재차 부각됐다. 반도체 전담위원회를 이끄는 딩쉐샹 부총리는 자국 AI 기업을 향해 국산 칩 사용을 거부하는 것은 용납되지 않는다는 취지의 강도 높은 발언을 내놨다. 중국 시장 내 해외 AI 가속기 수요에는 구조적 제약 요인으로 작용할 가능성이 크다. 유통 채널 경쟁도 격화되고 있다. 메타는 자사 AI를 지메일 및 구글 캘린더와 연동해 반복 업무 자동화를 지원하기 시작했고, xAI는 Grok을 구글 워크스페이스에 붙이는 무료 애드온을 내놨다. 오픈AI에서는 업무용 ChatGPT의 활성 사용자가 코딩 도구 사용자를 앞질렀다. 종합하면 모델 원가는 내려가고 배포 접점은 넓어지는 국면이다. 소프트웨어 측면에서는 사용자 확보 경쟁이, 하드웨어 측면에서는 메모리 공급 계약의 다변화가 각각 투자 판단의 핵심 변수로 떠오르고 있다.