OpenAI 충격에 갈리는 SaaS 시장 양극화

OpenAI가 'Presence'를 공개한 직후 기업용 소프트웨어 종목들이 이틀간 큰 폭으로 하락하며 시장에 충격을 줬다. HubSpot이 12.7% 급락했고 Atlassian(-11.8%), Workday(-9.9%), Salesforce(-7.7%), Okta(-4.2%)가 뒤를 이었다. 시장이 경계한 것은 단순한 신규 AI 기능이 아니다. OpenAI가 언어모델 추론, 기업 데이터 연결, 권한 관리, 정책 통제, 업무 실행을 하나의 플랫폼으로 묶어 제공하기 시작했다는 점이 핵심이다. 기존 소프트웨어가 직원이 화면에 접속해 정보를 찾고 입력하는 구조였다면, AI 에이전트는 사용자의 요청을 이해한 뒤 여러 소프트웨어를 직접 연결해 업무 전체를 처리한다. 이 방식이 확산되면 기업은 동일 업무를 위해 여러 SaaS 제품에 각각 계정을 만들고 구독료를 낼 이유가 줄어든다. 정보 검색, 문서 생성, 고객 문의 분류 같은 기능은 모델 성능이 올라갈수록 빠르게 범용화되고, 이는 가격 경쟁 심화와 독립 제품 영역 축소로 이어진다. 반면 ServiceNow의 2분기 구독 매출은 38억7,700만 달러로 전년 대비 24.5% 늘었다. 12개월 내 인식될 계약 잔액은 132억 달러(+21%)에 달했고, AI 관련 연간 계약 가치는 10억 달러를 넘어섰다. 같은 SaaS 시장에서도 결과가 갈리는 이유는 ServiceNow가 단순 업무 화면을 넘어 기업의 IT 자산, 서비스 요청, 승인 절차, 보안 정책과 실제 작업 흐름을 연결하는 시스템에 가깝기 때문이다. 외부 AI 에이전트가 기업 내부에서 행동하려면 접근 가능한 시스템을 확인하고, 권한을 검증하며, 행동을 기록하고, 문제 발생 시 되돌릴 수 있어야 한다. 이런 통제 계층을 보유한 소프트웨어는 AI에 대체되기보다 여러 AI 에이전트를 관리하는 운영체제로 진화할 수 있다. 결국 AI 시대 SaaS의 승자는 가장 많은 기능을 제공하는 기업이 아니라 원천 데이터, 승인·보안 흐름, 실제 업무 실행을 통제하는 기업이 될 가능성이 높다. 투자 관점에서는 AI 탑재 여부보다 데이터 소유권과 통제 계층 확보 여부가 핵심 평가 기준으로 부상하고 있다.