BofA, 알파벳 매수 유지 목표가 430달러

뱅크오브아메리카(BofA)의 저스틴 포스트 애널리스트가 2분기 실적 발표 이후 급락한 알파벳(GOOGL, GOOG)에 대해 오히려 매수 기회라는 진단을 내놨다. 알파벳 주가는 자본지출 가이던스 상향으로 인한 현금흐름 부담 우려가 부각되며 지난 23일 장중 한때 7.1% 하락했다. 이는 지난해 5월 이후 가장 큰 낙폭이다. 그러나 포스트 애널리스트는 이번 조정을 인공지능(AI) 투자의 수익화가 본격화되는 국면에서 나타난 저가 매수 기회로 해석했다. 그가 제시한 근거는 크게 네 가지다. 우선 클라우드 부문 매출이 전년 동기 대비 82% 증가하며 시장 컨센서스인 65%를 크게 웃돌았고, 영업이익률도 35.6%까지 확대됐다. 또한 2026년 자본지출 가이던스가 150억 달러 상향됐지만 이를 넘어서는 수주 증가세가 확인되며, 2분기에만 약 500억 달러의 수주잔고가 늘었다. 아울러 AI 챗봇 확산에도 검색 이용은 위축되지 않았으며, 오히려 AI 모드 도입 등으로 이용 증가 효과가 나타나고 있다고 분석했다. 주가 하락 이후 선행 주가수익비율(PER)이 약 22배로 역사적 평균 수준까지 내려온 점도 매력 요인으로 꼽혔다. BofA는 이러한 근거를 바탕으로 알파벳에 대한 투자의견 매수와 목표주가 430달러를 유지했다.