AT&T 2분기 호실적에 엇갈린 IB 시각

미국 통신 대기업 AT&T가 2026년 2분기 영업실적을 공개하면서 주요 투자은행들의 평가가 엇갈렸다. 실적 자체는 무선과 광섬유 부문 모두에서 안정적인 성과를 나타냈다는 점에서 대체로 긍정적으로 받아들여졌다. 모건스탠리는 투자의견 '비중확대'를 유지하며 목표주가를 기존 25달러에서 27달러로 상향 조정했다. 이 은행은 경쟁이 치열한 통신 시장에서도 AT&T가 사업을 안정적으로 운영하고 있다고 평가했다. 특히 시장 일각에서 우려하는 위성통신의 이동통신 시장 위협에 대해서는 실제보다 과도하게 인식되고 있다고 분석하며 리스크를 제한적으로 봤다. 반면 웰스파고는 투자의견 '비중축소'를 유지했으나 목표주가는 18달러에서 20달러로 올렸다. 무선 및 유무선 결합 서비스의 양호한 실행력 덕분에 2026년 가이던스의 불확실성이 낮아졌고, 자사주 매입 규모도 확대되고 있다는 점을 긍정 요인으로 꼽았다. 다만 스페이스X의 시장 진입과 광섬유 서비스 지역 밖에서 발생할 수 있는 산업 재편 위험에는 여전히 노출돼 있다고 지적했다. 두 기관 모두 목표주가를 상향했다는 점에서 실적에 대한 시장의 신뢰는 개선된 것으로 보이나, 투자의견이 정면으로 갈리며 향후 위성통신 경쟁 구도와 산업 재편 여부가 주가 방향성을 좌우할 핵심 변수로 남게 됐다.