JP모건, 테바 비중확대·목표가 40달러 제시

JP모건이 테바 파마슈티컬 인더스트리스(NAS:TEVA)에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표주가 40달러를 새롭게 제시했다. 트럼프 대통령이 이번 주 제네릭 의약품에 대한 관세 부과 가능성을 언급하면서 테바 주가가 단기적으로 압박을 받았으나, 월가는 오히려 브랜드 의약품 포트폴리오와 신약 파이프라인이 이끄는 장기 성장 스토리에 무게를 두고 있다. 크리스 쇼트 애널리스트는 핵심 브랜드 자산의 실적 모멘텀을 근거로 제시했다. 헌팅턴병 불수의운동 치료제 오스테도의 1분기 미국 매출은 5억 5,900만 달러로 전년 동기 대비 41% 증가했고, 편두통 치료제 아조비의 분기 미국 매출도 8,700만 달러로 64% 급증했다. JP모건은 테바의 사업 초점이 제네릭에서 오스테도를 중심으로 한 고성장 브랜드 포트폴리오로 이동하고 있으며, 올해 예정된 다양한 파이프라인 업데이트가 추가 상승 동력이 될 것으로 봤다. 특히 2027년 이후 매출과 이익 성장세가 개선되면서 밸류에이션 측면에서 여전히 매력적인 구도가 유지될 것이라는 진단이다. 제네릭 관세라는 정책 리스크가 상존하지만, 브랜드 신약의 견조한 성장이 이를 상쇄할 핵심 변수로 지목된다.