엔비디아, Amkor에 15억달러 패키징 투자

미국 반도체·AI 업계의 투자 지형이 빠르게 재편되고 있다. 엔비디아는 후공정 협력사 Amkor의 미국 내 패키징 시설 확장에 15억달러를 투입하기로 했다. AI 칩 수요가 폭증하는 가운데 TSMC에 집중된 생산 구조를 분산하려는 전략으로, 미국 반도체 생산 능력을 늘리려는 CHIPS법 지원 계획과도 맞물려 있다. AI 인프라를 둘러싼 자본 이동도 뚜렷하다. 알파벳이 보유한 앤스로픽 지분 가치는 약 1,240억달러로 평가돼 생성형 AI 모델 경쟁력과 구글 클라우드 시너지 기대가 반영됐다. 오라클은 미국 국방부와 10년간 최대 70억달러 규모의 온프레미스 소프트웨어 공급 계약을 맺으며 정부 IT 시장에서 마이크로소프트·아마존과의 경쟁 입지를 강화했다. AI 테마 ETF로의 자금 유입은 2분기 전 분기 대비 230% 급증해 전체 ETF 순유입의 43%를 차지했으나, 최근 12% 조정으로 변동성도 커졌다. 다만 과열과 규제, 부채 부담이라는 그림자도 짙어지고 있다. 마이크로소프트·아마존·메타의 회사채 수익률이 2주 만에 최고치를 기록하며 빅테크 채권 매도세가 확산됐고, 중동 지정학 리스크와 데이터센터 투자에 따른 부채 우려가 겹쳤다. 메타는 데이터센터 전력 확보를 위해 천연가스 인프라를 늘리고 청정에너지 협약에서 탈퇴하며 탄소중립 목표 후퇴 논란에 휩싸였다. 테슬라 로보택시의 2분기 유료 주행거리는 36% 줄어 Waymo 대비 열위와 완전자율주행 상용화 지연을 드러냈다. 여기에 구글은 EU 디지털시장법 위반으로 8억9,000만유로의 과징금을 부과받았고, 아마존은 중국 판매자 특혜 의혹으로 미국 상원 조사를 받는 등 플랫폼 규제 압력도 커지고 있다. AI 인프라 확대라는 구조적 성장 동력이 반도체 후공정과 클라우드, 소프트웨어 전반의 실적 기대를 뒷받침하는 한편, 자금 편중과 부채·규제 리스크가 단기 변동성을 키우는 국면이다.