필립모리스 2분기 실적 서프라이즈

글로벌 담배 기업 필립모리스가 시장 기대를 웃도는 2분기 성적표를 내놓았다. 2026년 2분기 매출액은 112억 달러로 전년 대비 10.4% 증가했으며, 시장 컨센서스도 1.8% 웃돌았다. 수익성 지표는 더욱 돋보였다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.20달러를 기록해 전년 동기 대비 15.2% 뛰었고, 시장 예상치를 7.6% 상회했다. 실적을 견인한 것은 전통적인 궐련담배 부문으로, 판매 물량이 1.1% 늘어난 가운데 평균판매단가(ASP)가 10.0% 상승하며 가격과 물량이 함께 개선됐다. 성장 동력으로 꼽히는 무연제품(SFP) 부문 역시 물량 기준 8.0% 확대되며 전체 매출에서 차지하는 비중을 꾸준히 키워가고 있다. 다만 하반기 전망에는 변수도 존재한다. 회사는 연간 유기적 성장 가이던스는 유지했으나, 달러 기준 EPS에 반영되는 환율 기여분을 기존 0.20달러에서 0.15달러로 낮췄다. 7월 기준 달러인덱스가 연초 대비 2.6포인트 상승하면서, 상반기 실적에 훈풍으로 작용했던 환효과가 하반기에는 오히려 비용 부담으로 전환될 가능성이 제기된다. 여기에 3.1% 수준의 배당수익률은 미국 국채 금리 상승세와 비교할 때 단기적으로 주주환원 매력이 다소 희석될 수 있다는 지적이다. 그럼에도 무연제품 중심의 구조적 성장 서사가 훼손되지 않은 만큼, 중장기 성장 모멘텀은 여전히 유효하다는 평가가 나온다.