인텔 실적 서프라이즈, 서버 CPU 공급부족 부각

인텔이 시장 예상을 웃도는 분기 실적을 발표하며 반도체 업종 전반의 투자심리를 자극했다. 이번 분기 매출은 161억 달러로 컨센서스를 상회했고, 매출총이익률은 41.8%로 견조한 수익성을 유지했다. 특히 데이터센터 및 AI 사업부 매출이 전년 동기 대비 59% 증가하며 성장을 견인했다. 회사는 다음 분기 가이던스를 158억~168억 달러로 제시했으며, AI 수요 확대에 대응하기 위해 2026년 자본지출을 200억 달러 이상으로 상향 조정하겠다고 밝혔다. 경영진은 컨퍼런스 콜에서 AI 인프라 확장이 GPU 중심에 국한되지 않고 CPU, ASIC, 첨단 패키징까지 시장 전반을 함께 키우는 구조라고 강조했다. 특히 에이전틱 AI와 멀티 에이전트 시스템이 확산될수록 범용 서버 CPU의 중요성이 커지며, 현재 고객들의 서버 CPU 수요가 공급을 넘어서고 있다고 주장했다. AI PC와 피지컬 AI 시장도 주요 성장축으로 제시했으며, 경쟁사와의 격차가 아니라 공급 부족이 가장 큰 문제라고 언급했다. Q&A에서는 자본지출 상향과 관련해 2026년 장비투자를 40% 늘리겠다면서도, 철저히 ROI 기준과 확정된 계약·수요를 확인한 뒤 집행하겠다고 강조했다. 공급 병목에 대해서는 웨이퍼 전공정보다 패키징, 기판, 메모리 등 후공정과 소재 공급망에서 발생하고 있으며, 3분기 말부터 일부 개선되겠지만 4분기에도 수급은 타이트할 것으로 전망했다. 실적 발표 직후 인텔 주가는 11% 이상 급등하며 여타 반도체주 상승을 견인했으나, 컨콜에서 추가 모멘텀이 부족하자 상승분을 대부분 반납하고 2% 내외 상승에 그쳤다. 장비 투자 확대 발언에 반도체 장비주는 1%대 올랐으나, 마이크론을 비롯한 여타 반도체주는 하락 전환했고 나스닥 선물도 상승폭을 축소했다.