알파벳, AI 수요에 자본지출 2050억 달러로 상향

알파벳이 FY 2026 2분기 실적을 발표하며 AI 수요 급증을 배경으로 대규모 투자 확대 방침을 재확인했다. 실적 자체는 AI가 견인한 호조세였으나, 자본지출 가이던스 상향과 클라우드 이익률 압박 우려가 겹치며 시간외 주가는 약 2.5% 하락했다. 회사는 FY 2026 자본지출 전망을 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 끌어올렸다. 구체적 규모를 제시하진 않았으나 FY 2027 자본지출 역시 2026년 대비 의미 있는 증가가 있을 것임을 시사했다. 최고재무책임자(CFO)는 장기 계약과 고객 사용량 데이터를 근거로 공격적인 컴퓨팅 용량 확대가 불가피하다고 설명했다. 주목할 대목은 알파벳이 다음 분기부터 외부 데이터센터와 컴퓨팅 용량을 빌려 쓰기로 한 점이다. 자체 데이터센터가 완공되기 전까지 대형 고객 수요를 놓치지 않기 위한 조치로, 외부 인프라 비용이 자체 인프라보다 높아 3분기부터 클라우드 부문 영업이익률에 부담이 될 수 있다. 다만 회사는 이러한 비용 부담이 약 6개월간의 단기 현상이며, 다년 계약 전체로 보면 투자 대비 높은 수익률을 확보할 수 있다는 입장이다. 외부 인프라까지 동원할 만큼 수요가 공급을 초과한다는 사실은 초대형 플랫폼 기업이 AI 중심의 두 번째 성장 국면으로 진입하고 있음을 보여준다. 이는 알파벳뿐 아니라 데이터센터, 컴퓨팅 반도체 등 AI 인프라 공급망 전반에 긍정적 신호로 해석된다.