알파벳 2분기 클라우드 82% 급증 실적 서프라이즈

알파벳이 2026 회계연도 2분기에 시장 기대를 넘어서는 실적을 내놓으며 AI 투자 성과를 입증했다. 분기 매출은 1,198억 달러로 시장 예상치(1,170억 달러)를 웃돌았고, 전년 동기 대비 24% 증가했다. 트래픽 획득비용(TAC)을 제외한 순매출도 1,036억 달러로 27% 늘었다. 이번 실적의 핵심은 클라우드 부문이었다. 구글 클라우드 매출은 247.7억 달러로 전년 대비 82% 급증하며 예상치를 크게 상회했고, 영업이익은 88억 달러로 세 배 이상 뛰었다. 영업이익률은 지난해 20.7%에서 35.6%로 대폭 개선됐다. 이는 매수 측이 제시한 70~75% 성장 기대는 물론 공격적 전망치인 80%마저 넘어선 수치다. 주력인 구글 서비스 부문 매출은 945.4억 달러로 15% 성장했으며, 광고 매출은 816.3억 달러, 유튜브 광고는 110.6억 달러를 기록했다. 검색 매출은 632.7억 달러로 17% 늘어 AI 기능이 검색 질의 증가를 견인했다는 경영진 설명을 뒷받침했다. AI 사업 지표도 두드러졌다. 제미나이 앱의 월간 활성 사용자는 9.5억 명에 달했고, 제미나이 엔터프라이즈는 포춘100 기업의 약 90%가 도입했다. 다만 주당순이익은 약 2.85달러로 예상치(2.90달러)를 소폭 밑돌았고, 순이익 1,121억 달러에는 지분증권 평가이익 990억 달러가 대거 반영돼 일회성 요인이 컸다. 자본지출은 449억 달러로 전년 대비 두 배 늘어 AI 인프라 투자가 지속되고 있음을 시사했다. 순다르 피차이 CEO는 "AI 투자가 사업 전 영역에서 가능성의 범위를 재정의하고 있다"며 AI 인프라와 엔터프라이즈 수요가 클라우드 성장을 가속하고 있다고 강조했다. 실적의 본질적 성장세가 확인되면서 투자자들의 AI 수익화 우려는 상당 부분 해소될 전망이다.