GE버노바 호실적, 전력망·데이터센터 수요 강세

GE 버노바가 시장 기대를 웃도는 2분기 실적을 내놓으며 전력 인프라 사이클의 견조함을 재확인했다. 회사의 2분기(2Q26) 매출은 111억 달러로 전년 대비 21.9% 증가했고, 신규 수주는 242억 달러를 기록해 컨센서스를 상회했다. 풍력 부문의 수익성 부진과 본사 비용 증가로 전체 조정 EBITDA는 시장 전망을 약 3% 밑돌았으나, 핵심인 전력(Power)과 전력망(Electrification) 부문이 이를 상쇄했다. 특히 전력망 부문은 매출 36.3억 달러로 64% 급증했고(오가닉 기준 +29%), EBITDA는 6.71억 달러로 두 배 이상 뛰며 마진이 18.4%까지 개선됐다. 주가를 압박했던 가스터빈 신규 수주의 단기 정점 논란과 2030년대 공급과잉 우려에 대해 JP모건은 지나치다고 평가했다. 이번 분기 신규 가스터빈 계약 20GW 가운데 절반인 10GW가 슬롯 예약에서 확정 수주로 전환됐으며, 실질 확정 체결량은 분기 인도량의 약 3.7배에 달하는 12GW 수준이다. 경영진은 2026년 말 가스터빈 수주잔고 목표를 최소 125GW 이상으로 상향하고, 향후 6개 분기 이상 견조한 성장을 자신했다. 무엇보다 주목되는 것은 데이터센터발 전력 수요다. 2026년 상반기 데이터센터 관련 수주는 50억 달러를 넘어 전체 수주의 35% 이상을 차지했으며, 이는 2025년 연간 실적을 두 배 이상 넘어선 수치다. 규제 유틸리티뿐 아니라 데이터센터 전력 공급원 전반에서 변압기·차단기·HVDC 등 초고압 송배전 기기 수요가 강하게 발생하고 있다는 점이 확인됐다. 이러한 흐름은 미국 내 전력기기 빅사이클이 이어지고 있음을 시사하며, 실적 발표를 앞둔 아시아 및 한국 전력기기 업체들의 데이터센터 수주 비중 확대에 대한 기대를 높이는 요인으로 작용할 전망이다.