구글, 2026 캐펙스 205B로 상향

알파벳 산하 구글이 2026 회계연도 설비투자(캐펙스) 가이던스를 대폭 상향 조정했다. 신규 가이던스는 1,950억~2,050억 달러로, 기존 제시 범위인 1,800억~1,900억 달러 대비 상단·하단 모두 약 150억 달러 높아졌다. 주목할 점은 투자 확대가 2026년에 그치지 않는다는 것이다. 구글은 2027년에도 캐펙스를 다시 한 번 큰 폭으로 늘릴 것으로 예상되고 있어, AI 인프라를 둘러싼 대규모 투자 사이클이 중장기적으로 지속될 가능성을 시사한다. 시장에서는 이번 발표를 하이퍼스케일러 진영에서 나온 가장 강력한 상방 시그널 중 하나로 평가한다. 클라우드 대형 사업자의 설비투자 증액은 AI 가속기, 커스텀 실리콘, 고대역폭 메모리 등 상류 반도체 밸류체인 전반의 수요 기대를 끌어올리는 핵심 변수이기 때문이다. 다만 급격한 캐펙스 확대는 향후 감가상각비 증가와 잉여현금흐름 압박이라는 비용 부담으로도 작용할 수 있어, 투자자들은 투자 대비 수익화 속도를 함께 주시할 필요가 있다.