구글 클라우드 82% 급성장, AI 수요 청신호

알파벳(GOOGL)이 발표한 이번 분기 실적에서 시장의 이목을 집중시킨 것은 구글 클라우드 부문의 폭발적 성장세였다. 클라우드 매출은 247억7000만 달러로 전년 동기 대비 82% 급증하며, 시장이 예상했던 63~65% 성장률과 222억~226억 달러 수준을 큰 폭으로 뛰어넘었다. 전체 매출 역시 1197억 달러로 컨센서스(1169억8000만 달러)를 상회했다. 주당순이익(EPS)은 9.11달러로 예상치 2.91달러를 크게 웃돌았으나, 이는 지분 투자 평가 등 회계적 요인이 상당 부분 반영된 결과로 실질적 본업 성과와는 구분해 볼 필요가 있다는 분석이다. 주목할 점은 성장과 수익성의 동반 개선이다. 클라우드 영업이익은 약 88억1000만 달러로 영업이익률이 35.6%에 달했으며, 이는 직전 분기의 32.9%에서 뚜렷하게 개선된 수치다. 매출 고성장과 마진 확대가 함께 나타났다는 점에서 인공지능(AI) 관련 수요가 실질적으로 견조하다는 신호로 해석된다. 자본지출(Capex)은 449억2000만 달러로 기존 예상치 수준에 부합했다. 회사가 제시한 연간 1800억~1900억 달러 규모의 대규모 투자 계획이 유지되는 가운데, 이 중 데이터센터와 네트워킹 투자 비중이 상당하다는 점에서 광통신·네트워킹 부품 업체들의 수혜가 기대된다. 특히 루멘텀(LITE) 등 옵틱스·네트워킹 밸류체인이 주목받고 있다. 시장에서는 하이퍼스케일러의 실적 발표와 컨퍼런스콜 내용이 AI 자본지출 사이클의 방향성을 가늠할 핵심 지표라는 평가가 지배적이다. 이번 구글 클라우드의 성장 가속은 AI 인프라 투자 확대 흐름을 재확인시켜 준 것으로 풀이된다.