서비스나우 2분기 실적 상회, 마진·가이던스 부담

미국 엔터프라이즈 소프트웨어 기업 서비스나우(NOW)가 2분기 실적을 발표하며 매출과 이익 모두 시장 기대치를 웃돌았다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.90달러로 전년 동기 0.81달러 대비 개선됐고 시장 예상치 0.87달러를 상회했다. 총매출은 39억9천만 달러로 전년 대비 24% 증가해 예상치 39억3천만 달러를 넘어섰다. 핵심 사업인 구독 매출은 38억8천만 달러로 25% 성장하며 예상치 38억1천만 달러를 상회했다. 신규 연간계약가치 100만 달러 이상의 대형 거래는 123건으로 전년 대비 약 40% 늘었고, 500만 달러 이상 고객사는 658곳으로 약 23% 증가해 대형 고객 기반의 확장세가 확인됐다. 특히 서비스나우 AI의 에이전트형 AI 도입 건수는 최근 9개월간 9배 급증하며 엔터프라이즈 AI 수요를 방증했다. 다만 수익성 지표는 다소 후퇴했다. 조정 매출총이익률은 78%로 전년 동기 81%에서 하락했고 예상치 79.1%도 밑돌았다. 구독 부문 조정 매출총이익률 역시 80.5%로 전년 83%에서 낮아졌다. 잔여계약가치(RPO)는 290억 달러, 단기 RPO는 132억 달러로 예상을 웃돌아 향후 매출 가시성은 견조하다. 시장의 관심은 향후 전망에 쏠린다. 3분기 구독 매출 가이던스는 39억7천5백만~39억8천만 달러로 시장 예상치 40억1천만 달러를 밑돌았다. 연간 구독 매출 전망은 157억6천만~157억8천만 달러로 하단을 소폭 상향했으나, 연간 구독 부문 조정 매출총이익률 전망은 81%로 기존 81.5% 및 예상치 81.6%보다 낮췄다. 견조한 외형 성장과 AI 모멘텀에도 마진 압박과 다소 보수적인 단기 가이던스가 겹치며 실적은 긍정과 부담 요인이 혼재된 것으로 평가된다.