알파벳 2Q26 매출·클라우드 컨센 상회

알파벳(GOOGL)이 2026년 2분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표했다. 전체 매출은 1,198억 달러로 전년 동기 대비 24% 증가하며 컨센서스(1,170.7억 달러)를 웃돌았다. 주식 관련 손익 효과를 제외한 조정 EPS는 2.85달러로 컨센(2.88달러)에 소폭 못 미쳤으나, 전반적인 외형 성장세는 뚜렷했다. 핵심 수익원인 광고 부문은 816.3억 달러(+14.4%)를 기록하며 안정적 흐름을 이어갔다. 특히 검색 광고가 632.7억 달러로 16.8% 성장했고, 유튜브 광고 역시 110.6억 달러(+12.9%)로 컨센을 상회하며 플랫폼 경쟁력을 재확인했다. 이번 실적의 하이라이트는 클라우드였다. 클라우드 매출은 247.7억 달러로 무려 81.8% 급증해 컨센(222.6억 달러)을 크게 앞섰으며, 최근 수 분기 동안 성장률이 30%대에서 80%대로 가파르게 확대됐다. 영업이익도 88.1억 달러로 컨센(69.2억 달러)을 대폭 상회하며 수익성까지 개선됐다. 공격적인 AI 투자도 이어지고 있다. 2분기 CapEx는 449.2억 달러로 지속적인 우상향 추세를 보였다. 회사 측은 포춘 100 기업의 90%가 Gemini Enterprise를 사용 중이며, 분당 API 처리량이 220억 개로 전분기(160억 개) 대비 크게 늘었고 Gemini 앱 월간활성이용자(MAU)가 9.5억 명에 달한다고 밝혔다. 광고의 안정성과 클라우드의 폭발적 성장, AI 수요 지표가 동시에 확인되면서 알파벳의 AI 전환 전략이 실적으로 가시화되는 국면으로 평가된다. 다만 확대되는 CapEx 부담과 조정 EPS 소폭 미스는 밸류에이션 측면에서 점검이 필요한 요소다.