알파벳 2Q 매출·클라우드 어닝 서프라이즈

알파벳(GOOGL)이 2026년 2분기 실적에서 시장 예상치를 뛰어넘는 성적표를 내놓으며 시간외 거래에서 1.4% 상승했다. 매출은 전년 동기 대비 24% 급증한 1,198억 달러로 컨센서스(1,170억 달러)를 웃돌았고, 트래픽 유입 수수료(TAC)를 제외한 매출도 1,036억 달러로 시장 기대를 상회했다. 이번 실적의 핵심은 단연 클라우드 부문이다. 구글 클라우드 매출은 247억 7,000만 달러로 전년 대비 82% 성장하며 기관투자자들이 제시했던 70~75% 목표는 물론 공격적이었던 80% 안팎의 시장 기대치까지 넘어섰다. 영업이익은 88억 달러로 3배 이상 늘었고, 영업이익률은 전년 20.7%에서 35.6%로 뛰어올라 수익성 개선이 뚜렷했다. 검색과 유튜브 등 전통 광고 사업도 견조했다. 구글 광고 매출은 816억 달러로 14% 증가했으며, 유튜브 광고는 110억 달러(+13%)를 기록했다. 다만 조정 주당순이익(EPS)은 약 2.85달러로 전망치 2.90달러를 소폭 밑돌았는데, 이는 100% 급증한 449억 달러 규모의 설비투자(CapEx)와 공통 AI 연구개발 비용 확대가 반영된 결과다. 순다르 피차이 CEO는 "AI 투자가 사업의 모든 영역에서 가능성을 재정의하고 있다"며 AI 기능이 검색량 성장을 견인하고 있다고 강조했다. 제미나이 앱의 월간 활성 사용자는 9억 5,000만 명, API 사용량은 분당 220억 토큰에 달했고, 포춘 100대 기업의 약 90%가 제미나이 엔터프라이즈를 사용 중인 것으로 나타났다. 시장은 단기 마진 압박보다 AI 인프라 수요에 기반한 클라우드 성장 가속에 무게를 둘 것으로 보인다.