알파벳 2Q26 실적, 클라우드 82% 급성장

알파벳이 2026년 2분기 실적에서 시장 예상을 넘어서는 외형 성장과 클라우드 부문의 폭발적 확장을 동시에 보여줬다. 분기 매출은 1,198억 달러로 컨센서스(1,170억 달러)를 웃돌았으며 전년 동기 대비 24% 증가했다. 트래픽 획득 비용(TAC)을 제외한 매출도 1,036억 달러로 27% 성장했다. 이번 분기의 주역은 단연 구글 클라우드였다. 클라우드 매출은 247억 7,000만 달러로 전년 대비 82% 급증하며 예상치를 크게 상회했고, 영업이익은 88억 달러로 세 배 이상 뛰었다. 영업마진은 전년 20.7%에서 35.6%까지 확대돼 성장과 수익성을 동시에 달성했다. 회사 측은 클라우드 성장률이 매수 진영의 70~75% 목표는 물론 공격적인 80% 기대치까지 충족했다고 밝혔다. 핵심 광고 사업도 견조했다. 구글 광고 매출은 816억 달러(+14%), 유튜브 광고는 110억 달러(+13%)를 기록했으며 검색 부문은 632억 달러로 시장 예상에 부합했다. 다만 지분 증권 평가이익을 제외한 조정 주당순이익은 약 2.85달러로 예상치(2.90달러)를 소폭 밑돌았다. AI 투자 확대도 뚜렷했다. 자본지출은 449억 달러로 전년 대비 두 배로 늘었고, 잉여현금흐름은 마이너스로 전환됐다. 순다르 피차이 CEO는 AI가 검색 쿼리 성장을 견인하고 기업용 AI 수요가 클라우드 가속을 이끌고 있다고 강조했다. Gemini 앱 월간 사용자는 9억 5,000만 명, API 처리량은 분당 220억 토큰에 달했다. 종합하면 광고 지배력 유지와 클라우드의 고성장·고마진 전환이 확인되며 AI 수익화 서사가 강화된 실적으로, 공격적 인프라 투자에 따른 현금흐름 부담은 시장의 관전 포인트로 남는다.