알파벳 2Q 실적 임박, AI 프론티어 경쟁 가속

글로벌 빅테크 2분기 실적 시즌이 알파벳(구글 모회사)의 발표로 막을 올린다. 시장 컨센서스(팩트셋 기준)는 구글 클라우드 매출 222.6억 달러로 전년 대비 63.4% 급증, 영업이익 69.2억 달러를 가리키고 있다. 특히 분기 자본적지출(CapEx)이 449.9억 달러에 이를 것으로 전망되면서, AI 인프라 투자 확대 기조가 실적을 통해 재확인될지 관심이 모인다. 클라우드 고성장과 대규모 투자가 시장 기대치를 충족할 수 있을지가 관전 포인트다. 한편 프론티어 AI 모델 경쟁은 전방위로 가열되고 있다. 오픈AI에서는 기존 GPT-5.6-Sol을 능가하는 미공개 모델의 존재가 드러났으며, 샘 올트먼이 차세대 모델의 성능·활용·안정성을 미 정부 대상으로 비공개 브리핑할 계획인 것으로 전해졌다. 신규 모델군은 업무 자동화와 확장성 측면의 새로운 기능을 예고했고, 차세대 모델의 8월 출시 가능성도 거론된다. 구글은 차세대 Gemini 4를 위한 사상 최대 규모의 사전학습에 이미 착수한 것으로 언급됐으며, 앤스로픽은 Opus 5 출시 루머가 돌고 있다. 여기에 27일로 예정된 중국 Kimi K3의 모델 가중치 공개는 서빙 부담을 지는 하이퍼스케일러들의 캐파 확장 필요성을 자극하는 이벤트다. 중국의 빠른 추격 속에 미국 프론티어 AI 기업들의 개발 가속이 지속되면서, 컴퓨팅 인프라와 AI 가속기 수요를 뒷받침하는 구조적 흐름이 강화되는 양상이다.