엔비디아, 네비우스 지분 9.3% 공시에 반도체 급등

미국 증시에서 반도체 관련주가 일제히 강세를 보였다. 방아쇠가 된 것은 엔비디아의 지분 공시였다. 엔비디아가 AI 인프라 및 클라우드 사업을 영위하는 네비우스(Nebius)의 지분 9.3%를 보유하고 있다는 사실이 공시되면서, 네비우스 주가는 장중 6% 안팎 급등했다. 이 소식은 반도체 섹터 전반으로 온기를 확산시켜 메모리 대장주 마이크론을 비롯해 마벨, 인텔 등 주요 종목이 동반 상승했다. 네비우스는 올해 6월까지 이른바 '네오클라우드' 대장주로 군림하며 연초 대비 200% 넘게 오르는 기염을 토했다. 그러나 메타가 클라우드 사업 전환을 발표한 이후 급락하며 고점 대비 40% 수준까지 밀려난 상태였다. 이날은 지분 공시 재료에 힘입어 10% 가까이 반등했다. 다만 시장 일각에서는 이번 반등의 지속 가능성에 신중론이 제기된다. 네비우스가 직면한 본질적 문제는 메타의 클라우드 전환 자체가 아니라, GPU 임대료 하락에 따른 마진 압축이라는 지적이다. 여기에 중국 AI 모델들이 다시 연산 효율성을 강조하기 시작하면서, 대규모 GPU 임대 수요에 기반한 네오클라우드 비즈니스의 구조적 성장성에 의문이 커지고 있다. 결국 엔비디아의 지분 보유라는 호재가 단기 저가 매수 심리를 자극했으나, 임대료 하락과 수요 효율화라는 구조적 역풍이 병존하는 만큼 반등의 질을 냉정히 따져볼 필요가 있다는 분석이다.