씨티 경고, 美 증시 포지션 청산 아직 안 끝났다

아시아·태평양과 미국 기술주가 강한 반등세를 보였지만, 씨티는 미국 증시의 포지션 재조정이 아직 끝나지 않았다며 투자자들에게 성급한 낙관을 경계할 것을 주문했다. 데이비드 츄가 이끄는 씨티 전략팀은 최근 AI 및 기술주의 급락으로 광범위한 리스크 축소가 진행됐으며, 미국 대형주 자금 흐름은 여전히 매도 우위를 나타내고 있다고 진단했다. 특히 나스닥100 롱 포지션이 현재 전량 평가손실 구간에 놓였음에도 전체 포지션 규모 자체는 높은 수준을 유지하고 있어, 추가 청산에 따른 하락 위험이 남아 있다고 지적했다. 시장별로는 차이가 뚜렷했다. S&P500은 주로 롱 포지션 청산을 통해 익스포저가 줄어든 반면, 나스닥은 롱 청산과 신규 숏 유입이 동시에 진행되며 최근 한 달 내 가장 낮은 포지션 수준으로 후퇴했다. 유럽에서는 DAX가 차익실현과 숏 증가로 순매도 포지션으로 전환됐으나, 심리가 개선될 경우 숏커버링 여력도 상당하다고 평가됐다. 아시아에서는 코스피가 추가 디레버리징 충격에 가장 취약한 시장으로 꼽혔다. 최근 조정에도 불구하고 포지션 규모가 여전히 높아, 시장이 재차 약세로 돌아설 경우 다른 지역보다 큰 하락 압력에 노출될 수 있다는 분석이다. 씨티는 단기 반등을 추세 전환으로 해석하기보다 포지션 청산 사이클이 마무리됐는지 확인하는 것이 우선이라는 신중론을 견지했다.