인튜이티브 서지컬, 시술 둔화에 목표가 하향

수술 로봇 선도기업 인튜이티브 서지컬(NAS: ISRG)이 2026년 2분기 실적을 공개한 뒤, 주요 투자은행들의 평가가 엇갈리고 있다. 실적 자체는 시장 기대를 웃돌았으나, 미국 내 시술 건수 증가세 둔화가 향후 성장성에 대한 우려로 이어지면서 목표주가 하향이 잇따랐다. 레이몬드 제임스는 투자의견 '시장수익률 상회'를 유지하면서도 목표주가를 기존 577달러에서 483달러로 내렸다. 제이슨 베드퍼드 애널리스트는 미국 시술 성장 둔화가 투자심리에 부담을 줄 수 있으나 회사의 펀더멘털은 여전히 탄탄하다고 진단했다. 그는 밸류에이션 멀티플이 약 17배가량 낮아진 점을 감안하면 재무적 영향은 크게 우려할 수준이 아니며, 현재 실적 전망치도 보수적이라고 평가했다. 아울러 대형 의료기기 기업 가운데 가장 매력적인 성장 잠재력을 갖췄다고 강조했다. 스티펠 역시 '매수' 의견을 유지했으나 목표주가는 670달러에서 550달러로 하향했다. 릭 와이즈 애널리스트는 2분기 매출과 이익, 시스템 설치 대수, 시술 증가율이 모두 시장 예상을 상회했다며 긍정적 지표가 다수 확인됐다고 설명했다. 다만 실적 발표 후 경영진의 컨퍼런스콜 발언이 향후 전망에 일부 불확실성을 시사했다고 덧붙였다. 종합하면 실적 기반 체력은 견조하나 시술 성장 속도 둔화가 밸류에이션 부담과 맞물리며 단기 눈높이 조정으로 이어지는 국면이다. 투자자들은 향후 분기 시술 회복 여부와 신규 시스템 설치 추이를 핵심 관전 포인트로 지켜볼 필요가 있다.