씨티, 일본 SPE 실적 프리뷰…TEL·어드밴테스트 선호

씨티가 일본 반도체 장비(SPE) 업체들의 실적 발표를 앞두고 섹터 프리뷰 보고서를 내놨다. 닛케이는 7월 17일 온라인 기사를 통해 디스코(6146.T)가 4~6월 매출 1,100억 엔 이상, 영업이익 450억 엔 이상을 기록할 것으로 예상된다고 보도했다. 씨티는 이 보도가 중립적 수준이라고 평가했다. 앞서 7월 6일 공개된 디스코의 잠정 별도 실적을 근거로, 씨티는 출하액을 1,400억~1,450억 엔(가이던스 1,320억 엔), 매출을 1,140억~1,180억 엔, 영업이익을 450억~500억 엔으로 추정한 바 있다. 닛케이의 실적 예고 기사가 대체로 보수적인 경향이 있다는 점도 함께 지적했다. 일본 SPE 업체들은 7월 23일 디스코를 시작으로 순차 실적을 발표한다. 씨티는 메모리 및 OSAT용 장비 출하가 크게 늘어난 만큼 대부분 업체가 7~9월 출하 가이던스를 전분기 수준으로 제시할 것으로 예상했다. 특히 어드밴테스트(7월 28일)는 컨센서스 상회, 도쿄일렉트론(7월 30일)은 대만향 출하에 힘입은 성장, 레이저텍은 대만 검수 완료 시 가이던스 상회 가능성을 각각 제시했다. 반면 스크린 홀딩스(7월 28일)는 상반기 가이던스가 상대적으로 약해 컨센서스를 하회할 수 있다고 봤다. 디스코 주가는 6월 23일 고점 대비 29% 하락하며 섹터 내 최대 낙폭을 기록했다. 씨티는 시장 기대치가 이미 낮아진 만큼 7월 23일 발표될 7~9월 가이던스가 긍정적으로 나올 경우 주가가 반등할 여지가 크다고 판단했다. 씨티는 SPE 섹터 내에서 도쿄일렉트론과 어드밴테스트를 최선호주로 제시했다.