키미 K3 출시, 메모리 반도체 최대 수혜

중국 스타트업 문샷 AI(Moonshot AI)가 신규 AI 모델 '키미 K3'를 공개하면서 시장에 파장을 일으켰다. 지난해 '딥시크 쇼크'를 연상시키는 변동성이 나타났지만, 정작 기술적 특성을 뜯어보면 메모리 반도체 업계가 뚜렷한 승자로 부각된다는 분석이 힘을 얻고 있다. 키미 K3는 2조 8,000억 개에 달하는 파라미터와 100만 토큰 규모의 콘텍스트 창을 갖췄다. 문샷 AI는 이 모델이 오픈AI, 앤트로픽의 최상위 모델과 견줄 성능을 훨씬 낮은 비용으로 구현한다고 주장한다. 다만 이런 사양은 이전 세대보다 월등히 큰 메모리 용량을 필요로 한다는 점에서, 블룸버그는 SK하이닉스와 삼성전자 등 소수 공급업체가 장악한 메모리 시장의 수요가 지속될 것이라고 진단했다. 스미토모 미츠이 DS 자산운용의 시니어 포트폴리오 매니저 스탠리 탕은 공급업체 수가 제한적인 만큼 메모리 제조사들이 반도체 종목 가운데 가장 유리한 위치에 있다고 평가했다. 그는 저비용 모델이 대중화되더라도 전체 수요가 줄어들 가능성은 낮으며, 오히려 폭넓은 채택이 스스로 판단하고 행동하는 '에이전틱 AI'의 확산을 앞당길 수 있다고 덧붙였다. 수혜 기대는 인프라 계층 전반으로 번지고 있다. 올스프링 글로벌 인베스트먼츠의 포트폴리오 매니저 개리 탠은 가장 큰 승자는 여전히 AI 인프라 계층이 될 것이라며, 중국의 오픈소스 AI 드라이브가 더 많은 컴퓨팅 자원을 요구해 네트워킹과 메모리 같은 하드웨어 수요를 끌어올릴 것으로 내다봤다.