씨티, 중국 비중확대·한국 전술적 하향

글로벌 투자은행 씨티(Citi)가 신흥시장 투자 전략을 재조정하며 중국 비중을 상향하고 한국을 단기적으로 낮췄다. 씨티에 따르면 MSCI 신흥시장 지수는 연초 이후 약 20% 상승했지만, 이 상승세가 한국과 대만에 지나치게 집중된 것으로 나타났다. 두 시장이 신흥시장 기준지수에서 차지하는 비중은 합산 기준 약 50%에 달한다. 씨티는 AI 관련 변동성이 커지는 국면에서 이 같은 집중 구조가 오히려 위험 요인으로 부각되고 있다고 진단했다. 반대로 중국은 투자자 포지션이 여전히 낮은 수준에 머물러 있고 거시경제 여건도 개선되고 있어, 상승세가 폭넓게 확산될 조건을 갖췄다고 평가했다. 이에 씨티는 중국 투자의견을 '비중확대'로 올리고, 2026년 말 항셍지수 목표치를 29,600포인트, CSI300 지수 목표치를 5,600포인트로 제시했다. 반면 한국 시장에 대해서는 단기 관점에서 전술적 비중 축소 대상으로 조정했다. 그동안의 강한 랠리와 편중된 비중을 감안한 차익 실현 성격의 판단으로 풀이된다. 신흥시장 내 자금이 과열 부담이 큰 시장에서 상대적으로 저평가된 중국으로 재분배될 가능성을 시사하는 대목이다.