글로벌 실적모멘텀 급증, 금융·반도체 주도

글로벌 증시의 이익 모멘텀이 이례적으로 강한 국면에 진입했다. 미국·한국·대만을 중심으로 실적 상향폭이 급증했고, 미국 증시의 주가수익비율(PER)은 20배 초반으로 최근 3년 내 가장 낮은 수준까지 내려왔다. 금융주 호실적과 반도체·기술 하드웨어 업종의 이익 상향이 전체 컨센서스를 끌어올리는 구조다. 금융 섹터가 이번 실적 시즌의 선봉에 섰다. JPMorgan Chase는 2분기 매출 580.2억 달러로 시장 예상치(502억)를 15% 이상 웃돌았고, 주당순이익은 7.70달러로 컨센서스를 33% 상회했다. 투자은행 수수료가 30% 늘고 주식 트레이딩은 전년 대비 86% 급증했으며, SpaceX 상장 주관으로 사상 최대 규모의 IPO 수수료를 확보했다. Goldman Sachs 역시 매출 203.4억 달러(전년 대비 +39%), 글로벌 뱅킹·마켓 부문 155억 달러(+53%)로 강한 성장을 보였다. 이번 주 자본시장 업종 내 EPS 상향율은 Goldman이 10% 이상으로 압도적 1위를 기록했다. 반도체 업종에서는 주가와 컨센서스의 방향이 엇갈리는 현상이 두드러졌다. ASML은 2026년 매출 가이던스를 360~400억 유로로 상향하고 메모리 매출 75%, 어드밴스드 로직 25% 성장을 제시하며 EPS 컨센서스가 한 주 만에 14% 넘게 뛰었다. TSMC도 2분기 매출 402억 달러(+36%)로 5개 분기 연속 최고치를 경신하고 애리조나에 1,000억 달러 추가 투자를 발표했으나, 주가는 오히려 5% 하락했다. 반면 IBM은 소프트웨어·인프라 수요 둔화와 메모리 원가 부담으로 이익이 예상을 밑돌며 40년 만의 최대 낙폭인 25% 급락을 기록했다. 유가가 이란 봉쇄 재선포로 급등했음에도 원유 개발·생산 기업들의 이익 전망은 계속 하향 조정되며, 단기 유가 상승을 장기 수요 훼손 신호로 해석하는 시장 심리가 확인됐다.