중국 AI 성장에 美 반도체 수요 확대

뱅크오브아메리카(BofA)는 중국발 AI 모델 경쟁이 역설적으로 미국 반도체 수요를 확대시키는 촉매가 되고 있다고 진단했다. 문샷의 Kimi K3를 비롯한 중국의 고성능 오픈웨이트 모델이 미국 프론티어 랩과의 기술 격차를 빠르게 좁히고 있기 때문이다. 구글 제미나이 3.5 프로의 출시가 지연되는 등 미국 진영의 선두 방어가 갈수록 어려워지는 국면에서, 미국 기업들은 차별화 유지를 위해 학습 규모 확대와 강화학습·합성 데이터 루프 가속화, 추론 시간 연산 강화에 더 많은 컴퓨팅 자원을 투입할 것으로 예상된다. 핵심은 MoE(전문가 혼합) 아키텍처의 확산이다. Kimi K3가 채택한 MoE 구조는 단순 파라미터 규모를 넘어 메모리 이동, 라우팅, 지연 시간, 상호 연결의 중요성을 부각시킨다. BofA는 MoE 서빙 시 대규모 GPU 도메인이 유리하다고 설명하며, 엔비디아의 GB300 NVL72가 이전 세대 호퍼 대비 와트당 성능이 최대 25배 높다는 점을 강조했다. 결국 오픈 모델의 확산은 GPU와 HBM, 네트워킹, 고효율 추론 인프라 전반의 수요를 자극하는 호재로 작용한다는 분석이다. 수요 기반도 견조하다. OpenRouter 등 플랫폼에서 토큰 사용량이 급증하고 있으며, 현재 중국 AI 랩의 토큰 사용량은 서구권을 추월한 상태다. 미국 기업의 약 55%가 유료 AI 모델과 플랫폼을 구독 중이고, 앤트로픽(42%)과 오픈AI(40%)가 시장을 주도하고 있다. 특히 상위 1% 기업은 직원 1인당 월평균 AI 지출이 4,833달러에 달하는 것으로 나타나, AI 인프라 투자 사이클의 지속성을 뒷받침한다.