TSMC 2Q26 최대 실적, AI 수요에 가이던스 상향

세계 최대 파운드리 기업 TSMC가 2026년 2분기에 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하며 AI 반도체 수요의 견조함을 다시 한번 입증했다. 2분기 매출액은 402억 달러(대만달러 기준 1조2,703억 8,000만 달러)로 전년 대비 34%, 전분기 대비 12% 증가하며 회사가 제시한 가이던스 상단(390~402억 달러)을 채웠다. 매출총이익률은 67.7%로 전년 대비 9.1%포인트 개선되며 사상 최고치를 경신했고, 이는 가이던스 범위(65.5~67.5%)와 블룸버그 컨센서스를 모두 웃도는 수준이다. 실적을 견인한 핵심 동력은 고성능 컴퓨팅(HPC) 부문이었다. HPC는 전체 매출의 66%를 차지하며 전분기 대비 20% 성장했고, 스마트폰향 비중은 22%로 소폭 조정됐다. 공정별로는 3nm 30%, 5nm 33%, 7nm 11%, 2nm 3% 등 AI 중심 선단공정이 매출을 주도했다. 높은 가동률과 원가 절감, 우호적 환율, CoWoS 등 첨단 패키징 수요가 마진 확대에 기여했다. TSMC는 3분기 매출 가이던스로 446~458억 달러(중간값 기준 전년 대비 37% 증가)를 제시했으며, 매출총이익률은 65~67%로 전망했다. 특히 2026년 연간 달러 기준 매출 성장률 가이던스를 기존 '30% 이상'에서 '40% 이상'으로 상향했고, 연간 Capex 역시 520~560억 달러에서 600~640억 달러로 확대했다. 회사는 에이전틱 AI 확산, 토큰 처리량 증가, 빅테크의 칩 확보 경쟁 등이 AI 가속기 매출 성장을 뒷받침하고 있다고 설명했다. 2024~2029년 AI 가속기 관련 매출 연평균 성장률(CAGR)이 기존 전망치인 50% 중후반을 상회할 가능성이 높아진 상황이다. 하반기부터 2nm 램프업이 본격화되며 추가 성장 모멘텀이 예상되고, 미국·일본·유럽 등 해외 팹 확대와 기존 팹 재배치도 진행 중이다. 최근 AI 수요 둔화 우려와 메모리 업체 주가 조정으로 반도체 섹터 전반에 공포 심리가 확산됐으나, AI 밸류체인 최전방에 위치한 TSMC의 실적과 Capex 상향은 오히려 고객사인 빅테크의 투자 지속과 AI 수요 견조함을 확인시켜준다는 점에서 의미가 크다. 7nm 이하 공정이 웨이퍼 매출의 77%를 차지하고 N2 초기 기여가 시작된 만큼 하반기 실적 기여도 확대가 기대된다.