최태원 "2027년 메모리 공급난, 미국 공장 검토"

최태원 SK그룹 회장이 현재 메모리 반도체 가격을 '비정상적으로 높은 수준'이라고 진단하며, 공급 확대를 위해 미국 내 SK하이닉스 메모리 공장 건설까지 검토하고 있다고 밝혔다. 발언의 핵심은 수요 둔화 우려가 아니라 오히려 심각한 공급 부족 경고다. 최 회장은 2027년 AI용 반도체 수요가 2026년보다 60~100% 늘어날 수 있는 반면, 주요 업체의 내년 공급 증가분은 사실상 없다고 전망했다. SK하이닉스 경영진 역시 2027년이 업계 역사상 최악의 공급 부족기가 될 수 있으며, 2030년 이후까지 수요가 공급능력을 웃돌 수 있다고 내다봤다. 그럼에도 가격 인하를 언급한 배경에는 이른바 '칩플레이션' 우려가 있다. 대규모 투자를 받는 AI 기업과 달리 PC·스마트폰 업체는 메모리 가격 상승분을 완제품에 전가할 수밖에 없고, 이는 소비 위축과 완제품 출하 감소, 결국 메모리 시장 축소로 이어질 수 있다는 논리다. 최 회장은 공장 증설 없이 가격만 올리면 시장이 줄고 중국 등 신규 경쟁자의 진입만 빨라진다고 지적했다. 미국 공장 검토도 이 맥락에 있다. 최 회장은 호남뿐 아니라 미국에도 공장이 필요하다며 전력·용수·부지·인력·건설 속도를 기준으로 전 세계 후보지를 비교하라고 지시했다고 밝혔다. SK하이닉스는 미국·일본·동남아시아를 차기 웨이퍼 팹 후보지로 검토 중이나, 아직 확정된 것은 아니다. 결론적으로 단기적으로는 메모리 공급 부족과 가격 강세가 이어질 가능성이 높고, 중장기적으로는 SK하이닉스와 삼성전자의 설비투자 확대가 불가피하다. 메모리 업체에는 장기 마진 정상화 요인인 동시에, 반도체 장비·소재·패키징·전력·용수 인프라 전반에 더 큰 CAPEX 사이클을 예고하는 발언이다.