BofA, Kimi K3 출시에도 AI반도체 강세 전망

뱅크오브아메리카(BofA)가 중국 스타트업 문샷(Moonshot)의 신형 대규모 언어모델 'Kimi K3' 공개를 계기로 글로벌 AI 컴퓨팅 경쟁과 반도체 수요 전망을 담은 보고서를 내놨다. Kimi K3는 100만 토큰 규모의 컨텍스트 윈도우와 2.8조 파라미터의 전문가 혼합(MoE) 구조를 갖춘 오픈 웨이트 모델이다. 보고서는 중국산 오픈 웨이트 모델들이 빠르게 미국과의 성능 격차를 좁히고 있다고 진단했다. 구글의 차세대 모델 Gemini 3.5 Pro 출시가 수개월 지연되고 있다는 관측까지 겹치면서, OpenAI·Anthropic·Google 등 미국 프론티어 연구소들은 더 큰 훈련 규모와 강화학습(RL), 합성 데이터 활용, 빠른 출시 주기로 컴퓨팅 투입을 늘려야 하는 압박에 직면했다고 분석했다. 다만 BofA는 벤치마크 순위 선두가 곧 지속 가능한 사업성을 의미하지는 않는다며, 낮은 지연 시간과 높은 가동률을 최저 비용으로 제공하는 능력이 엔터프라이즈 AI의 진짜 해자라고 강조했다. 반도체 업종에 대해서는 강세 전망을 제시했다. MoE 아키텍처로의 전환이 메모리 이동, 라우팅, 인터커넥트의 중요성을 부각시키며 하드웨어 수요를 자극한다는 것이다. 특히 NVIDIA의 GB300 NVL72는 선도적인 오픈 MoE 모델을 서빙할 때 이전 세대 Hopper 대비 최대 25배의 와트당 성능 향상을 제공한다고 평가했다. 오픈 모델 확산으로 모델 자체의 가치는 범용화되더라도 GPU, 고대역폭 메모리(HBM), 네트워킹 인프라 수요는 계속 커진다는 논리다. 전자설계자동화(EDA) 분야에서도 케이던스(CDNS)와 시놉시스(SNPS)에 긍정적 입장을 유지했다. Kimi K3가 '45nm 오픈소스 EDA'를 언급했음에도, TSMC 같은 주요 파운드리가 첨단 칩을 양산하려면 상용 EDA 도구가 여전히 필수적이기 때문이다. 수요 측면에서는 토큰 사용량 급증과 기업 채택 확대가 확인됐다. OpenRouter 데이터 기준 중국 AI 모델의 일일 토큰 사용량이 서구 연구소를 넘어섰고, Ramp AI 지수에 따르면 미국 기업의 약 55%가 AI 도구에 유료 구독 중으로 인구조사국 추정치(21%)를 크게 웃돌았다. 엔터프라이즈 모델 채택에서는 Anthropic이 42.4%로 선두를, OpenAI가 39.5%로 근소한 2위를 기록했다. 직원 1인당 월 AI 지출 중앙값은 11달러에 불과하지만, 상위 1% 기업은 직원당 월평균 4,833달러를 투입하며 향후 지출 확대 여력을 보여줬다.