중국 저가 AI 부상에 반도체주 급락

중국 AI 스타트업 문샷(Moonshot) AI가 공개한 신규 모델 'Kimi K3'가 시장에 파장을 일으키고 있다. 대만경제일보 등에 따르면 이 모델은 OpenAI와 Anthropic의 최신 모델에 필적하는 성능을 표방하면서, 그동안 당연시돼 온 대규모 AI 투자의 필요성 자체에 의문을 던졌다. 특히 시장의 이목을 끄는 대목은 비용 효율성이다. K3는 Claude Opus와 GPT-5.5의 절반 수준 가격으로 오히려 더 높은 효율을 제공한다는 점이 부각됐으며, 일부 사용자들은 지금까지 공개된 중국 AI 모델 가운데 최고 수준이라고 평가했다. 시장에서는 이를 두고 'Kimi 모멘트'라는 표현까지 등장했다. 블룸버그와 CNBC는 이 소식을 17일 글로벌 AI·반도체주 급락의 핵심 배경 중 하나로 지목했다. 싱가포르 UBP는 미국 기업들의 중국 AI 모델 채택이 늘어날 경우 앤스로픽 등의 투자 축소로 이어지고, 결국 미국 빅테크의 설비투자(CAPEX)와 반도체 수요까지 위축시킬 수 있다는 우려가 확산되고 있다고 분석했다. JP모건 역시 'DeepSeek 2.0' 우려가 재차 부상하고 있다고 진단했다. 월스트리트저널은 AI가 희소 기술에서 범용 상품(Commodity)으로 전환되며 가격 경쟁이 심화되고 있다고 짚었다. 이는 AI 활용 비용을 낮추는 반면, OpenAI와 앤스로픽 같은 선두 업체의 경쟁 우위를 약화시킬 수 있다는 분석이다. 다만 신중론도 병존한다. 벤치마크 성능이 곧 상업적 성공을 의미하지는 않으며, 문샷 AI의 주장 역시 아직 업계 전반의 검증을 거치지 않았다는 점이다. 한 자산운용사 관계자는 이번 사례를 'DeepSeek 2.0'이라기보다 중국이 비용 효율 측면에서 미국과의 AI 경쟁력 격차를 빠르게 좁히고 있음을 보여주는 신호로 해석했다. 여기에 AI 투자 회수에 대한 의구심, 높은 밸류에이션 부담, AI 모멘텀 둔화 우려가 겹치며 기술주 전반의 하락을 이끌었다는 평가다.