레버리지 ETF에 몰린 개인투자자 경고

AI를 둘러싼 시장 격변기 속에서 고위험 상품인 레버리지 ETF에 개인투자자들의 자금이 대거 유입되고 있다. 블룸버그 인텔리전스는 이러한 흐름을 두고 미국 개인투자자 특유의 투기적 성향이 반영된 결과라고 진단했다. 주목할 점은 거래 구조의 불균형이다. 레버리지 ETF는 전체 미국 ETF 거래량에서 약 13%를 차지하지만, 실제 순자산 비중은 1% 남짓에 그친다. 이는 소수의 자금이 시장에서 대단히 빈번하게 사고팔리며 회전되고 있음을 의미한다. 블룸버그 인텔리전스는 이 같은 높은 회전율이 사실상 레버리지 ETF의 본래 용도, 즉 장기 보유가 아닌 단기 방향성 베팅과 트레이딩 수단으로 활용되도록 설계된 상품 특성과 부합한다고 설명했다. 다만 레버리지 상품은 일간 수익률을 배수로 추종하는 구조상 변동성이 큰 국면에서 복리 손실(변동성 잠식)에 노출되기 쉽다. AI 관련 종목의 급등락이 반복되는 환경에서 개인투자자들이 단기 수익을 노려 이러한 상품에 집중할 경우, 시장 조정 시 손실 폭이 증폭될 수 있다는 점에서 주의가 요구된다.