AI 투자 사이클, GPU 지출 지속 불가피론

최근 AI 산업을 둘러싼 논쟁의 핵심은 결국 한 지점으로 수렴한다는 진단이 제기됐다. OpenAI와 Anthropic으로 유입되는 자금이 마르는 순간, 현재 진행 중인 AI 투자 사이클 전체가 서서히 멈출 수밖에 없다는 것이다. 이 논리는 프론티어 모델의 위상에서 출발한다. 두 선도 기업이 최첨단 모델을 더 이상 만들어내지 못하면, 이들 모델을 증류(distill)해 성능을 확보해 온 중국 오픈소스 LLM 역시 함께 정체될 수밖에 없다는 것이다. 따라서 하이퍼스케일러가 값싼 중국 오픈소스 모델을 가져와 API 형태로 재판매하면 그만이라는 시각은 지나치게 단순하다는 반박이 뒤따른다. 결국 산업 전체가 되돌릴 수 없는 열차에 올라탔으며, 앞으로 나아가는 이상 OpenAI와 Anthropic에 계속 자금을 투입할 수밖에 없다는 구도가 형성됐다는 분석이다. 궁극적으로 누군가는 값비싸고 비효율적인 방식으로 막대한 GPU를 사들여 AI를 구축해야 하며, 이는 AI 반도체 수요의 구조적 지속성을 시사한다.