반도체 약세·알파벳 급락에 나스닥 부진

7월 16일 미국 증시는 지수별로 뚜렷한 차별화를 나타냈다. 견조한 소매판매와 고용지표가 경기 자신감을 뒷받침하며 다우지수는 강세를 보였으나, 반도체 종목군의 약세가 이어지며 나스닥은 부진에 빠졌다. 소매유통과 제약·헬스케어로 자금이 이동하는 업종 순환매도 관찰됐다. 마감 기준 다우는 0.20% 하락, 나스닥은 1.47% 하락, S&P500은 0.51% 하락했으며, 필라델피아 반도체 지수는 4.29% 급락했다. 장 후반에는 알파벳이 제미나이 3.5 프로 출시 지연 소식에 4.43% 밀리며 지수 하락을 키웠다. 미국 6월 소매판매는 전월 대비 0.2% 증가해 예상에 부합했다. 국제유가 하락으로 주유소 매출이 5.3% 급감하며 전체 수치를 눌렀지만, 실질 소비력을 보여주는 컨트롤그룹은 0.5% 늘며 견조함을 유지했다. 프라임데이 효과로 온라인 판매가 1.9% 증가한 반면 의류와 개인 위생용품 지출은 감소해 합리적 소비 성향이 이어졌다. 신규실업수당 청구건수도 20.8만 건에 그쳐 고용시장의 탄탄함을 확인시켰다. 반도체 약세의 중심에는 TSMC가 있었다. 시장 예상을 크게 웃도는 실적과 가이던스를 발표했음에도 주가는 하락했는데, 대규모 자본지출에 따른 마진 압박 우려가 AI 반도체 전반의 사이클 정점론을 자극했기 때문이다. 다만 데이터센터 건설 지연, 중국 메모리 업체 이슈 등 대부분 이미 알려진 재료라는 점에서, 이번 조정은 새로운 악재라기보다 기존 우려가 수급과 맞물려 증폭된 결과로 해석된다. 옵션·레버리지 ETF·CTA 등 추세추종 자금과 알고리즘 매매의 비중 확대가 가격 변동성을 기계적으로 키우고 있다는 진단이다. 중동 지정학 리스크도 변수로 작용했다. 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방 MOU 위반을 상호 주장하는 가운데 미국의 연속 공습과 인프라 타격 경고, 이란의 미군 기지 공격, 후티 반군의 홍해 봉쇄 가능성까지 거론되며 긴장이 고조됐다. 그러나 국제유가가 급등하지 않으면서 위험회피 심리는 제한적 수준에 머물렀고, 시장은 여전히 확전보다 협상 국면 가능성에 무게를 두는 모습이다.